20220926-宏信证券-市场流动性周报_5页_1mb

2022年9月19日-23日流动性周报总结

核心内容概述

本报告为2022年9月19日至9月23日的市场流动性周报，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场和外汇市场的主要数据和变化趋势，为投资者提供市场流动性状况的全面分析。

---

公开市场操作

• 操作情况：9月19日至23日，央行通过逆回购操作投放了1000亿元人民币，同时有80亿元逆回购到期，整体实现净投放920亿元。
• 预期到期：本周预计将有100亿元逆回购到期，表明央行在短期内可能维持流动性中性偏松的政策基调。

---

货币市场

• 银行间同业拆借加权平均利率：较9月16日上升14.70BP至1.56%。
• 质押式回购加权平均利率：较9月16日上升15.64BP至1.57%。
• 短期shibor利率变动：
  • 隔夜shibor：上升17.10BP至1.4650%
  • 1周shibor：下降3.50BP至1.6080%
  • 2周shibor：上升29.80BP至1.8500%
  • 1个月shibor：上升11.40BP至1.6250%
• 中期shibor利率变动：
  • 3个月shibor：上升1.30BP至1.6120%
  • 6个月shibor：上升2.90BP至1.7810%
  • 9个月shibor：上升2.40BP至1.9000%
  • 1年shibor：上升1.80BP至1.9950%

总体来看，短期利率波动较大，中期利率则相对平稳，显示市场对短期资金需求有所增加，而对中长期资金的供需关系趋于平衡。

---

国债市场

• 各期限国债到期收益率：

  • 1个月期：上升16.61BP至1.4274%
  • 3个月期：下降0.87BP至1.4820%
  • 6个月期：上升2.80BP至1.7358%
  • 1年期：下降0.18BP至1.8280%
  • 3年期：下降0.05BP至2.2491%
  • 5年期：上升0.22BP至2.4688%
  • 10年期：上升0.72BP至2.6802%
  • 30年期：下降0.51BP至3.1008%

• 趋势分析：短期国债收益率整体上升，长期国债收益率则略有下降，反映出市场对短期经济预期偏紧，而对中长期经济增长信心有所增强。

---

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较9月16日上升615BP至6.9920。

• 美元兑人民币即期汇率：较9月16日上升938BP至7.1104，较中间价高1184BP。

• 美元兑离岸人民币即期汇率：较9月16日上升1401BP至7.1385，较在岸即期汇率高281BP。

• 趋势分析：人民币汇率持续承压，美元兑人民币即期汇率大幅上涨，显示市场对人民币贬值预期增强，可能与外部经济环境及政策预期有关。

---

关键信息

• 流动性投放：央行本周净投放920亿元，表明其对市场流动性仍保持关注。
• 利率走势：短期利率波动较大，中期利率相对平稳，反映市场对短期资金需求增加。
• 国债收益率：短期国债收益率上升，长期国债收益率下降，显示市场对短期经济前景的担忧。
• 外汇走势：人民币对美元持续贬值，市场预期人民币走弱。

---

相关研究与数据来源

• 数据来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部
• 图表说明：报告附有相关市场利率和汇率走势的图表，用于直观展示数据变化。

---

评级说明

• 公司评级：

  • 买入（Buy）：预期股价强于沪深300指数20%以上。
  • 持有（Hold）：预期股价变动介于+5%～+20%。
  • 中性（Neutral）：预期股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出（Sell）：预期股价弱于沪深300指数5%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：预期行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
  • 跟随大市：预期行业涨幅介于-10%～+10%。
  • 弱于大市：预期行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

---

分析师声明与免责声明

• 分析师声明：徐伟具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法合规。
• 免责声明：本报告仅供宏信证券客户参考，不构成投资建议，不承担因使用报告产生的任何法律责任。

---

分析师：徐伟
资格证书：S1330514080001
联系邮箱：xuw@hxzb.cn
联系电话：028-86199181