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2023中期報告總結

核心內容概述

本報告為2023年上半年的中期財務與經營情況總結，涵蓋公司治理結構、業務發展、財務狀況及未來展望等方面，展現集團在市場波動環境下穩健推進戰略轉型，並積極應對風險與挑戰。

主要觀點

一、市場環境分析

• 全球經濟：經濟復蘇乏力，主要發達經濟體政策收縮外溢效應明顯，國際市場不確定性增加，成熟市場股票表現強勁，但風險資產承壓。
• 中國內地：經濟恢復步入波浪式發展階段，一季度經濟恢復良好，二季度因內生動力不足而弱於預期，但6月後形勢有所改善，預計下半年經濟將蓄力反彈。
• 香港市場：上半年經濟表現不穩定，GDP增長弱於市場預期，恒生指數先升後跌，累計跌幅約4%。

二、集團戰略與經營

• 集團秉持「審慎合規、穩健發展」的經營理念，持續推進「專業化、專注化、市場化、機構化」的戰略轉型。
• 強化產業投資業務，聚焦新能源、新基建等戰略新興產業，提升投管能力，促進產業融合與價值提升。
• 優化資產配置結構，以產業投資為主，標準及非標準投資為輔，實現長期資產增值與流動性管理。

三、業務回顧

（一）產業投資

• 本集團深入挖掘新能源、新基建等領域的投資機會，篩選出多個優質標的。
• 山高新能源於2023年2月納入恒生綜合指數，3月納入滬港通及深港通，資本市場對其發展質量給予充分肯定。
• 產業投資業務分部在報告期錄得盈利約485,733,000港元。

（二）標準化投資業務

• 集團以風險控制為首要目標，保持低倉位運作，佈局科技、大消費及新能源等行業。
• 儘管市場波動加劇，標準投資業務在報告期虧損約293,736,000港元，較去年同期有所改善。

（三）非標準投資業務

• 集團集中化解存量風險，通過債務重組、債權轉讓等方式壓降信用敞口。
• 同時把握產業轉型機遇，關注新能源、新消費等領域的融資需求，提供資本支持。
• 非標準投資業務報告期實現盈利約57,221,000港元，扭虧為盈。

（四）牌照金融服務

• 集團持有香港證券及期貨事務監察委員會發出的1、4、5、6及9號牌照，以及QFLP、融資租賃等內地牌照。
• 金融服務業務報告期盈利約107,547,000港元，較去年同期大幅改善。

四、財務與流動性狀況

• 流動資金：報告期集團擁有充足的流動資金及營運資金，維持業務正常運作。
• 資產與負債：截至2023年6月30日，集團現金及現金等值物總額約3,495,082,000港元，總資產約66,820,836,000港元，總借貸約44,652,624,000港元。
• 資產負債比率：約66.82%，較去年同期上升。
• 外匯風險管理：集團資產、負債及交易主要以人民幣、港元及美元計值，關注人民幣波動對經營的影響，並在必要時采取對沖措施。

關鍵信息

• 公司治理結構：

  • 執行董事：王小東（主席）、朱劍彪（副主席）、廖劍蓉、劉志杰、劉堯
  • 非執行董事：梁占海、陳涤、王文波
  • 獨立非執行董事：關浣非、陳維曦、谭岳鑫、Jonathan Jun Yan
  • 审核委員會：陳維曦（主席）、陳涤、王文波、谭岳鑫、Jonathan Jun Yan
  • 薪酬委員會：關浣非（主席）、劉志杰、陳維曦、谭岳鑫
  • 战略發展委員會：朱劍彪（主席）、劉堯、陳涤、Jonathan Jun Yan
  • 聯席公司秘書：杜凝、陳淳
  • 授權代表：劉堯、陳淳

• 主要營業地點與註冊辦事處：

  • 注册辦事處：百慕達Hamilton
  • 香港總辦事處：中環皇后大道中99號中環中心38樓

• 審計與法律顧問：

  • 核數師：國富浩華（香港）會計師事務所有限公司
  • 法律顧問：香港李偉斌律師行、百慕達Conyers Dill & Pearman

• 股份代碼與網站：

  • 股份代碼：412
  • 網站：www.sdhg.com.hk

• 主要往來銀行：

  • 上海浦東發展銀行、平安銀行、華夏銀行等

未來展望

• 全球經濟：產業鏈恢復緩慢，核心通脹高企，貨幣政策緊縮，預計下半年經濟增長趨弱。
• 中國經濟：處於經濟復蘇與產業升級關鍵期，政策支持有助於提振市場信心與經濟高質量發展。
• 集團戰略：持續深化產業投資，優化資產配置，提升「投資+投管」動能，加強風險管理，積極布局戰略新興產業，推動長期價值創造。