20210703-开源证券-汽车行业周报_特斯拉2021Q2交付量超20万辆_20页_2mb

汽车行业周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年7月初中国汽车行业的市场表现、行业动态、公司公告及重点数据跟踪，重点分析了特斯拉、小鹏汽车、长城汽车等企业的最新动态，并提及了原材料价格波动、新能源汽车发展趋势以及行业面临的风险因素。

主要观点与关键信息

1. 特斯拉表现亮眼

• 交付量创新高：特斯拉2021年第二季度全球交付量达201,250辆，同比增长121.4%，环比增长8.9%。
• 生产表现强劲：二季度全球生产量为206,421辆，同比增长150.9%，环比增长14.5%。
• Model 3与Model Y主导交付：Model 3和Model Y共交付199,360辆，占总交付量的近99%。
• 超级充电桩布局：全球已建设超过25,000个超级充电桩，中国大陆已建成超过870座超级充电站和6,700个超级充电桩，覆盖全国320多个城市。

2. 汽车板块整体表现

• 板块跑输大盘：本周汽车板块跌幅为3.35%，跑输沪深300指数0.32个百分点。
• 子板块分化明显：乘用车III板块跌幅最大，达5.08%；而汽车零部件Ⅲ板块跌幅最小，仅1.74%。
• 新能源汽车子板块表现较好：星源材质以22.90%的周涨幅领涨，多氟多、汇川技术等也表现强势。

3. 新能源汽车交付数据

• 小鹏汽车：上半年交付量达30,738台，6月交付量6,565台，同比增长617%；主力车型P7交付量达4,730台，环比增长25%。
• 哪吒汽车：6月销量达5,138辆，同比增长536%；上半年累计销量21,104辆，同比增长478%。
• 蔚来汽车：6月交付量8,083辆，同比增长116.1%；上半年累计交付量达41,956辆，接近2020年全年交付量。
• 理想汽车：6月交付量7,713辆，同比增长320.6%；Q2累计交付17,575辆，环比增长39.7%。

4. 行业战略与布局

• 长城汽车：公布2025年战略目标，计划实现全球年销量400万辆，其中80%为新能源汽车，营收目标超6000亿元。
• 比亚迪：分拆子公司比亚迪半导体至创业板上市申请获深交所受理。
• 丰田超越通用：2021年Q2，丰田在美国市场销量达688,812辆，超越通用汽车。
• 加拿大禁售燃油车：宣布自2035年起禁售化石燃料新乘用车和轻型卡车，推动电动车转型。

5. 原材料价格跟踪

• 锂电池及材料价格总体平稳：金属钴、电解钴、磷酸铁锂等价格波动较小，而六氟磷酸锂、电解液磷酸铁锂等价格持续上涨。
• 负极材料价格分歧：部分负极材料价格出现上涨，部分则保持平稳。
• 铜箔价格略有上涨：电池级8μm铜箔价格上涨。

6. 风险提示

• 宏观经济恢复不及预期：可能影响汽车消费及整体行业表现。
• 促消费政策推进不及预期：可能抑制市场需求。
• 海内外汽车需求不及预期：可能对出口及销量造成压力。

受益标的

整车厂

• 比亚迪：新能源汽车业务持续增长，分拆半导体业务。
• 长城汽车：2025年新能源占比目标达80%。
• 长安汽车：发布蓝鲸iDD混动系统，加速电气化进程。
• 吉利汽车：布局新能源及智能驾驶。
• 蔚来、小鹏：新势力车企交付量持续创新高，电动化渗透率加速。

零部件

• 福耀玻璃、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、中鼎股份、伯特利、拓普集团、银轮股份：受益于新能源汽车及智能驾驶技术的发展。

新上市车型一览

重点数据

• 新能源汽车产销量：5月新能源汽车产量和销量同比增幅较大，乘用车销量环比上升。
• 充电桩保有量：全国充电桩保有量持续增加，截至2021年7月，已超过200万台。
• 行业销量增速：5月汽车销量环比略有下降，但同比增速有所回升，但仍面临一定压力。

估值与投资评级

• 投资评级：看好（维持），预计行业将超越整体市场表现。
• 股票投资评级说明：采用相对评级体系，分为买入、增持、中性、减持，以证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现为基础。

法律声明与免责声明

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总结

2021年第二季度，特斯拉、小鹏、蔚来、理想、哪吒等车企交付量均创新高，显示新能源汽车市场持续升温。尽管芯片短缺和原材料价格上涨，但特斯拉仍保持强劲交付表现，推动行业电动化渗透率提升。长城汽车发布2025年战略目标，计划大幅提升新能源汽车销量。行业整体表现不佳，汽车板块跑输大盘，但新能源汽车子板块表现突出，部分个股涨幅显著。同时，原材料价格总体平稳，但六氟磷酸锂、铜箔等关键材料价格有所上涨，对产业链构成一定影响。行业面临宏观经济、政策推进及需求变化等风险，但整体发展态势积极，投资价值仍被看好。