20210807-浙商证券-机械行业周报（2021年8月第2周）_全球电动化_美国推新能源战略；持续力推锂电设备_光伏设备_24页_1mb

机械行业周报总结（2021年8月第2周）

核心内容概述

本报告聚焦机械行业的多个细分领域，包括工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、检验检测、消费升级、油服、工业气体、轨交装备等。报告指出，尽管部分领域如工程机械在7月销量略低于预期，但出口表现强劲，预计全年销量仍将增长。同时，全球新能源战略推动下，光伏与锂电设备行业迎来发展机遇，半导体设备行业因芯片需求旺盛而保持高增长态势。此外，公司动态与重点数据跟踪进一步凸显行业增长潜力和市场变化。

主要观点

工程机械

• 7月销量：挖掘机销量1.7万台，同比下降9%，其中出口销量同比增长76%，显示出口市场强劲。
• “十四五”规划：预计到2025年，工程机械产品出口额将达280亿美元，国际市场占有率有望提升。
• 投资建议：重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力等，看好其在出口和国内市场的表现。

光伏/风电设备

• 分布式光伏：整县推进试点有序进行，预计参与县数超400个，总规模可能超过100GW。
• 政策支持：发改委发布分时电价机制，硅料价格持续下降，光伏行业需求有望迎来拐点。
• 投资建议：推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等，关注新强联、日月股份等。

锂电设备

• 美国新能源战略：拜登计划到2030年实现零排放汽车销量占新车总销量40%-50%，推动锂电设备需求增长。
• 国内渗透率：2021年上半年新能源车渗透率约9.4%，较2020年提升明显。
• 投资建议：推荐先导智能、杭可科技、利元亨，看好海目星、联赢激光等。

检验检测

• 行业前景：检验检测行业空间大，中长期增速稳健。
• 投资建议：推荐华测检测，持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

消费升级/海外出口

• 消费升级：看好线性驱动、全地形车、电踏车等需求超预期，高空作业平台等资本品需求恢复。
• 投资建议：重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技，关注八方股份等。

油服

• 需求恢复：预计2021年全球原油需求增速为595万桶/日，2022年有望恢复至疫情前水平。
• 投资建议：推荐杰瑞股份，关注中海油服等。

工业气体

• 市场前景：海外可比公司市值达6000-10000亿，国内工业气体行业持续增长。
• 投资建议：持续看好杭氧股份、凯美特气、华特气体等。

关键信息

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期

分细行业评级

公司推荐

重点数据跟踪

中游行业

• 工程机械：7月挖掘机销量1.7万台，同比下降9%；6月小松开工小时数109.8小时，同比下降13.1%。
• 叉车：2021年6月销量10.3万台，同比增长42.3%。
• 工业机器人：2021年6月产量同比增长75.2%。
• 新能源汽车：2021年6月销量25.6万辆，同比增长147%；1-6月累计销量120.6万台，同比增长207%。
• 半导体设备：2021年6月北美半导体设备制造商出货金额同比增长58%。
• 激光器行业：2021年7月PMI为50.40，新出口订单小幅下滑。

下游行业

• 房地产与基建投资：1-6月固定资产投资完成额累计同比增长12.6%；房地产开发投资完成额累计同比增长15%；制造业投资累计增长19.2%；基础设施建设投资（不含电力）累计增长7.8%。
• 制造业补库存：5月份通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业产成品存货同比分别增长12%、18%、4%。

行业动态

工程机械

• 7月挖机销量同比下降9.2%，但出口增长显著。
• 中国能建提出“十四五”期间新能源装机目标为2000万千瓦，已签约26GW项目。

光伏/风电

• 分布式光伏整县试点申报超400县，总规模预计超过100GW。
• 辽宁省新增风电项目1220万千瓦，全部用于无补贴项目。

半导体设备

• 2021年第二季度全球硅晶圆出货面积增长6%，达到历史新高。
• 大摩半导体项目落户上海松江，总投资约1.72亿元。
• 韩国二线晶圆厂扩产，缓解芯片荒问题。

锂电设备

• 拜登提出2030年零排放汽车销量占新车总销量40%-50%的目标。
• 工信部数据显示，2021年上半年全国锂电池产量超110GWh，同比增长超60%。
• 锂价预计上涨77.7%，达到110万元/吨。

轨交装备

• 西门子以5.5亿欧元收购铁路软件公司Sqills，拓展高增长市场。
• 7月全国城市轨道交通运营里程7961公里，但郑州地铁因暴雨停运。

油气装备

• 7月OPEC石油产量升至15个月最高水平，沙特产量增幅最大。
• 欧洲天然气价格飙升，因俄罗斯减少供应和库存偏低。

公司动态

• 徐工机械：股东计划减持不超过5.85%股份。
• 捷佳伟创：解除限售股份133,592,290股，实际可流通股份为35,694,423股。
• 海目星：与中航锂电签订设备采购意向框架协议，预计采购金额19.68亿元。
• 安车检测：变更注册资本及经营范围，拟增加多项服务业务。
• 青鸟消防：收购禾纪科技57%股权，强化智能疏散业务。
• 天宜上佳：2021年上半年净利润增长48.07%。
• 杭氧股份：调整公开发行可转换公司债券方案，募集资金总额由18亿元调减至12亿元。

总结

报告指出，尽管部分细分领域如工程机械在7月销量略低于预期，但整体行业仍具备增长潜力。新能源战略推动下，光伏、锂电设备行业迎来发展机遇，半导体设备行业因芯片需求旺盛保持增长。同时，房地产与基建投资逐步恢复，为机械行业带来新的增长动力。重点公司如三一重工、上机数控、先导智能等在业绩和增长潜力方面表现突出，值得重点关注。