20240129-东方财富证券-东望时代-600052.SH-2023年三季报点评_东阳市国资委控股_致力校园双碳创新_4页_468kb

报告总结：东望时代（600052）2023年三季报分析

公司业绩亮点

• 公司前三季度营收231亿元，同比增长132.7%；归母净利润57亿元，同比增长160.5%；扣非净利润69亿元，同比增长855.44%。
• 毛利率为29.25%，同比下降7.84个百分点；净利率达24.63%，同比提升26.4个百分点。

公司背景与战略

• 东阳市国资委成为实际控制人，公司转型聚焦校园“双碳”产业，通过收购成为高校热水服务龙头。
• 下属子公司正蓝节能和汇贤优策在高校热水领域积累10余年，服务超200万学生，收入稳健增长。

行业与风险

• 学校热水行业资源导向性强，公司已完成对汇贤优策100%股权收购，巩固市场地位。
• 风险包括合同续约不确定、收购整合不及预期、商誉减值等。

投资建议与预测

• 分析师给予“增持”评级，预计2023-2025年收入分别为420亿、474亿、536亿元；归母净利润分别为89亿、103亿、118亿元。
• 财务预测显示，EPS和PE逐步优化，行业发展潜力待挖掘。