20260208-国信证券-美股市场速览_软件和半导体带动资金显著流出_17页_5mb

报告摘要

美股市场速览总结

核心内容

本周美股市场整体表现弱于大市，标普500指数下跌0.1%，纳斯达克指数下跌1.8%。市场风格上，小盘价值板块表现最佳，罗素2000价值指数上涨3.4%，而大盘成长板块则显著回撤，罗素1000成长指数下跌2.0%。行业层面，16个行业上涨，8个行业下跌，其中食品与主要用品零售、运输、技术硬件与设备、银行和资本品涨幅较大，而软件与服务、零售业、媒体与娱乐、汽车与汽车零部件和半导体产品与设备跌幅显著。

主要观点

价格走势：大盘成长板块表现疲软，整体市场受其拖累出现回撤。
资金流向：整体资金流出显著，标普500成分股估算资金流为-195亿美元，较上周进一步恶化。资金流入主要集中在技术硬件与设备、资本品、银行、能源和食品饮料与烟草，而软件与服务、半导体产品与设备、综合金融、零售业和媒体与娱乐则为资金流出主要行业。
盈利预测：整体市场和科技板块盈利预期平稳上修，标普500成分股未来12个月EPS预期上涨0.3%。19个行业盈利预期上升，4个行业下降，其中耐用消费品与服装、制药生物科技和生命科学、材料、媒体与娱乐上修明显，而零售业、房地产和能源则出现下调。

关键信息

行业表现

上涨行业（本周）：

食品与主要用品零售（+8.1%）
运输（+6.9%）
技术硬件与设备（+6.7%）
银行（+6.0%）
资本品（+5.6%）

下跌行业（本周）：

软件与服务（-7.4%）
零售业（-6.9%）
媒体与娱乐（-5.0%）
汽车与汽车零部件（-3.8%）
半导体产品与设备（-1.8%）

资金流向

资金流入行业（本周）：

技术硬件与设备（+31.9）
资本品（+16.4）
银行（+10.8）
能源（+9.0）
食品饮料与烟草（+8.0）

资金流出行业（本周）：

软件与服务（-90.5）
半导体产品与设备（-58.9）
综合金融（-47.0）
零售业（-35.5）
媒体与娱乐（-32.3）

盈利预测

上修盈利预期行业（本周）：

耐用消费品与服装（+1.5%）
制药、生物科技和生命科学（+1.4%）
材料（+1.2%）
媒体与娱乐（+1.1%）
保险（+0.6%）

下修盈利预期行业（本周）：

零售业（-1.7%）
房地产（+1.0%）
能源（-0.3%）
运输（-0.2%）

风险提示

经济基本面的不确定性
国际政治局势的不确定性
美国财政政策的不确定性
美联储货币政策的不确定性

行业研究·海外市场专题

美股表现

市场走势：标普500指数本周微跌0.1%，纳斯达克综合指数下跌1.8%。
风格表现：小盘价值（罗素2000价值）>大盘价值（罗素1000价值）>小盘成长（罗素2000成长）>大盘成长（罗素1000成长）。

全球市场表现

MSCI全球：本周下跌0.1%，近4周上涨0.8%，近13周上涨5.2%。
MSCI发达市场：本周持平，近4周微涨0.4%，近13周上涨4.7%。
MSCI新兴市场：本周下跌1.4%，近4周上涨3.7%，近13周上涨9.0%。
中国：沪深300指数本周下跌1.3%，恒生指数下跌3.0%，MSCI中国（美元）下跌3.9%。
欧洲：斯托克50（欧元）上涨0.9%，德国DAX上涨0.5%，法国CAC40上涨1.8%，英国富时100上涨1.4%。
日韩：日经225上涨1.7%，韩国综合指数下跌2.6%。
新兴市场：印度SENSEX上涨1.6%，巴西IBOVESPA上涨0.9%，俄罗斯RTS下跌3.4%，越南胡志明指数下跌4.0%。

美债收益率

3个月：本周上涨1个基点，近4周上涨8个基点。
2年期：本周下跌3个基点，近4周下跌4个基点。
10年期：本周下跌3个基点，近4周上涨4个基点。
30年期：本周下跌2个基点，近4周上涨4个基点。

汇率

美元指数：本周上涨0.5%，近4周下跌1.5%。
USD/CNH：本周下跌0.4%，近4周下跌0.7%。
USD/GBP：本周上涨0.5%，近4周下跌1.6%。
EUR/USD：本周下跌0.3%，近4周上涨1.6%。
USD/JPY：本周上涨1.6%，近4周下跌0.4%。

商品市场

NYMEX WTI原油：本周下跌3.4%，近4周上涨8.0%。
COMEX黄金：本周上涨1.7%，近4周上涨10.4%。

内容目录概览

一、全球市场表现：包括主要指数与资产的表现数据。
二、中观表现汇总：
- 2.1 投资收益
- 2.2 资金流向
- 2.3 盈利预测
- 2.4 估值水平
- 2.5 一致预期目标价与投资评级
- 2.6 分析师覆盖数量
三、关键个股表现跟踪：
- 3.1 投资收益
- 3.2 资金流向
- 3.3 盈利预测
- 3.4 估值水平