20230621-华鑫证券-电子行业周报_AI带来硬件创新_关注存储和IoT边际变化_36页_2mb

电子行业周报分析总结

半导体板块：周期触底与AI驱动需求

• 存储需求复苏：NAND和DRAM价格下跌趋势放缓，周期底部区间确认。AI浪潮推动存储需求增长，重点关注东芯股份、兆易创新等。
• 边缘计算芯片：AI应用落地加速，边缘侧芯片需求上升，瑞芯微、乐鑫科技、晶晨股份等公司被推荐。
• 汽车电子：新能源车销量强劲增长，推动汽车半导体需求。梅赛德斯-奔驰已整合ChatGPT至车载系统，建议关注思瑞浦、纳芯微等。

消费电子与智能硬件

• 消费电子领涨：品牌消费电子、光学元件、数字芯片设计板块涨幅显著，腾景科技、和林微纳等公司表现突出。
• 智能硬件升级：AI驱动硬件升级与换机潮，传音控股、佳禾智能等核心企业有较好机会。
• AIoT与传感器芯片：安凯微等公司在物联网芯片领域技术领先，受益于智能家居、安防等需求增长。

硬件创新与细分市场亮点

• 面板与手机：全球面板价格趋于稳定，智能手机市场低迷但2023年下半年或现回暖。
• 无线耳机与手表：出口量复苏，技术升级推动体验提升，智能手表产量同比下滑但环比回升。
• PC市场调整：受疫情影响曾出现短暂繁荣，目前已进入库存调整期，未来需求取决于经济恢复。

政策与公司动态

• 上海IC产业计划：《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划》聚焦关键技术攻关。
• 苹果供应链：VisionPro主要元器件来自中国大陆与台湾，立讯精密、歌尔声学等参与组装。
• 换电与新能源车：宁德时代与深圳合作推动新能源车换电布局，比亚迪5月销量同比增长超90%。

公司公告摘要

• 股东减持：概伦电子、兆易创新等公司股东计划减持。
• 权益分派：上海贝岭、风华高科等公司完成年度利润分配。
• 高管变动：佳禾智能高管减持计划实施完毕。

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期。
• 半导体需求受国际贸易摩擦影响。
• 消费电子市场疲软。

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