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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了金融、有色、油脂油料等板块的市场分析与投资建议，涵盖市场走势、基本面分析、技术面判断及操作策略。报告整体偏谨慎，部分品种建议观望，部分则提示逢低布局机会。

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投资策略概览

情绪判断	金融板块	有色板块	油脂油料板块
看空	-	-	-
谨慎偏空	-	-	-
中性	十年期国债	沪铜	豆油、棕榈油、豆粕、菜粕
谨慎偏多	IF、IH、IC	-	-
看多	-	-	-

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金融板块分析

市场表现

• 上证指数低开低走，下跌2.26%，成交平稳。
• 超4400只股票下跌，北向资金净买入9亿元。
• 保险板块领涨，旅游、种业、磷概念、化肥、电解液、氟概念领跌。
• 期指方面：IF2205收3998.8点，下跌1.58%；IH2205收2801.2点，下跌1.35%；IC2205收5719.4点，下跌3.47%。
• 十年期国债2206收100.245点，上涨0.07%。

基本面信息

1. 上海战疫取得阶段性成效。
2. 易纲表示将灵活运用货币政策工具支持实体经济。
3. 国常会新增煤炭产能3亿吨，推动煤电机组节能减排改造。
4. 俄罗斯成功试射“萨尔玛特”洲际导弹。
5. 个人养老金制度即将推出，每人每年缴纳上限或为12000元，预计引入增量资金7800亿。

技术面分析

• 30分钟图中30、60均线呈空头排列，短线震荡。
• 操作建议：观望。

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有色板块分析

市场表现

• 沪铜指数窄幅震荡，收于74000一线，预计短线维持震荡偏强走势。
• 操作建议：逢低短多。

基本面信息

• 铜：上游供应增长，冶炼厂原料充足，排产积极，产量高位，但高开工率限制增量；进出口窗口开启，海外库存回升，国内库存下降，但铜价上涨抑制下游采购。
• 铝：电解铝利润丰厚，企业持续投产复产，产量快速恢复；但疫情导致运输困难，铝加工企业开工率小幅下滑，消费端恢复缓慢，库存下降。
• 锌：国内供需恢复受阻，原料运输困难，冶炼厂检修多，产量不及预期；海外能源问题严峻，LME库存同比下降约60%，供应紧张。
• 镍：菲律宾雨季影响镍矿供应，印尼镍矿内贸基价大幅上涨，供应偏紧；下游不锈钢利润空间存在，但镍价上涨抑制采购意愿。

技术面分析

• 沪铜指数震荡偏强，建议逢低短多。

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油脂油料板块分析

市场表现

• 豆油：巴西2022年大豆产量预计为1.253亿吨，期末库存242万吨，出口量下调至7720万吨，因中国需求放缓。
• 棕榈油：印尼2月出口量环比减少3.7%，库存504万吨，产量383万吨。
• 豆粕：4月20日豆粕报价上涨10-50元，江苏地区主流报价4400-4550元/吨，基差m2205+380。
• 菜粕：较豆粕强势，上升趋势未变。
• 玉米：4月20日东北、华北地区新玉米收购价基本持平，港口平仓价上调10元/吨。

技术面分析

• 豆油：上升趋势未变，但高位风险加大，建议多看少动，老多可继续持有，新多单可逢低少量入场。
• 棕榈油：高位风险加大，建议多看少动，老多继续持有，新多单逢低少量入场。
• 豆粕：向上风险增加，但趋势未变，老多可继续持有，新多单建议逢低入场，设置止损。
• 菜粕：趋势未变，建议与豆粕类似操作。
• 玉米：存在高位回调风险，老多可逢高获利了结，新多单建议观望，待趋势明朗后再操作。

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