20240425-财通证券-爱美客-300896.SZ-Q1业绩接近预告上沿_增持彰显长期信心_3页_621kb

爱美客2024年一季度业绩公告显示，其收入同比增长28%至81亿元，归母净利润同比增长27%至53亿元，扣非归母净利润同比增长37%，接近业绩预告上限。尽管毛利率和净利率略有下降，但费用控制有效。

实际控制人简军女士在此期间增持公司股份，增强市场对其长期发展的信心。公司预计2024-2026年收入将分别达到383亿、499亿、632亿元，归母净利润预计为245亿、316亿、397亿元，当前PE为25倍，分析师维持“增持”评级，认为公司多元产品矩阵和持续的研发创新将引领在竞争激烈的医美市场中保持领先地位。

风险因素包括医美政策变动、产品获批延迟和市场竞争加剧。尽管短期面临一些挑战，但长期增长前景被看好，估值为16-25倍PE区间。