20241007-太平洋-传媒互联网行业周报_关注本轮行情持续演绎下的三条主线_29页_1mb

2024年9月至10月，传媒互联网行业表现活跃，中信传媒指数涨幅达28.30%，基金持仓占比为0.74%，处于低位。行业重点关注三大主线：AI产业催化、游戏新游周期、影视影片上映。

主线一，AI技术持续迭代，大语言模型（如OpenAI的o1系列、Meta的Llama3）、多模态模型（如Meta MovieGen、字节跳动Seed-Music）等新产品推动应用落地，风险偏好修复带动关注度提升。建议关注AI模型（昆仑万维）、AI视频工具（上海电影、华策影视）、文字IP（中文在线）等标的。

主线二，游戏板块新游上线周期开启，2024年8月中国市场收入336.4亿元，环比增长21.01%。新游如《封神幻想世界》《盗墓笔记：启程》等表现获市场关注，估值中枢为15倍，盈利与估值有望双重修复。推荐关注吉比特、恺英网络、神州泰岳等。

主线三，影视板块多部影片即将上映（如博纳影业《蛟龙行动》、光线传媒《哪吒之魔童闹海》），政策支持下供给增加，票房有望改善，维持“看好”评级。

风险包括：AI技术落地缓慢、政策监管趋严、游戏上线不及预期、影片票房不及预期等。

投资评级：行业看好，游戏与影视子行业推荐，AI技术应用持续推进值得关注。