电子行业：关注东数西算投资机会-20220220-华泰证券-17页_1mb

关注东数西算投资机会总结

核心内容

本报告聚焦于“东数西算”产业规划对电子、通信、计算机及传媒互联网等TMT板块的影响，并分析了相关股票的市场表现、资金流动及投资建议。

主要观点

• “东数西算”产业规划发布：2022年2月17日，发改委等发布“东数西算”产业规划，推动数据中心产业链发展，相关股票如数据港、旭创出现明显反弹。
• 电子板块表现：上周A股电子板块整体上涨2.4%，跑赢上证指数（+0.8%）。盛美上海、江海股份、视源股份涨幅较大，而深南电路、卓胜微、华润微等跌幅较大。
• 资金流动：北上资金净流出24.0亿元，主要增持北京君正、圣邦，减持韦尔、立讯、蓝思。南下资金净流出75.3亿港元，主要增持小鹏、华虹，减持腾讯、小米。
• 港股表现：恒生科技指数下跌2.1%，跑赢恒生指数（-2.3%）。华虹、比亚迪电子涨幅较好，小米、鸿腾、建滔积层板跌幅较大。
• 美股表现：纳斯达克中概股下跌1.4%，纳指下跌1.8%，标普500下跌1.6%。高通、拉姆研究表现较好，英特尔、英飞凌、联电下跌较多。
• 重点推荐股票：华泰研究重点推荐海康威视、大华股份、联想集团、工业富联、寒武纪等股票，给予“买入”评级。

关键信息

A股电子板块

• 涨幅领先：盛美上海（+11.9%）、江海股份（+10.4%）、视源股份（+9.8%）。
• 跌幅较大：深南电路（-5.5%）、卓胜微（-3.3%）、华润微（-2.7%）。
• 资金流向：北上资金净流出24.0亿元，主要增持北京君正、圣邦，减持韦尔、立讯、蓝思。

港股表现

• 恒生科技指数：下跌2.1%，跑赢恒生指数（-2.3%）。
• 涨幅较好：华虹（+4.1%）、比亚迪电子（+3.4%）。
• 跌幅较大：小米（-2.8%）、鸿腾（-2.1%）、建滔积层板（-1.6%）。
• 资金流向：南下资金净流出75.3亿港元，主要增持小鹏、华虹，减持腾讯、小米。

美股表现

• 纳斯达克中概股：下跌1.4%。
• 半导体板块：高通（+1.8%）、拉姆研究（+1.8%）涨幅较好，英特尔（-5.4%）、英飞凌（-3.3%）、联电（-3.1%）下跌较多。
• 互联网板块：谷歌（-2.7%）、Meta（-6.1%）、亚马逊（-0.5%）。
• 汽车板块：特斯拉（-0.4%）、蔚来（-3.7%）、理想（+1.5%）、小鹏（+1.7%）。

海外市场动态

• NAND涨价：西部数据发布NAND涨价函。
• 业绩预期：台湾半导体公司Novatek表现好于预期，Winsemi和宏捷大幅低于预期，英伟达整体超预期。
• 比特币：上周比特币下跌5.3%。

风险提示

• 海外疫情升级风险
• 宏观经济下行风险
• 创新品渗透不及预期风险

重点推荐股票一览

行业走势图

TMT板块其他主要公司股价变动

通信板块

• 光环新网：股价变动5D为+7.7%，1M为+12.6%，YTD为+1.0%。
• 中际旭创：5D为+7.5%，1M为+4.4%，YTD为-12.1%。
• 拓邦股份：5D为+5.8%，1M为-0.6%，YTD为-22.8%。
• 移远通信：5D为+5.8%，1M为-6.4%，YTD为-13.8%。
• 万国数据-SW：5D为-2.4%，1M为+14.9%，YTD为-7.0%。
• 中国移动：5D为-2.8%，1M为+4.4%，YTD为+17.1%。
• 中国电信：5D为-1.2%，1M为+2.4%，YTD为-1.6%。
• 中兴通讯：5D为-2.2%，1M为-2.5%，YTD为-12.3%。

计算机板块

• 四维图新：5D为+10.8%，1M为+7.2%，YTD为+6.0%。
• 科大讯飞：5D为-7.7%，1M为-1.4%，YTD为-7.1%。
• 浪潮信息：5D为-7.7%，1M为-1.4%，YTD为-7.1%。
• 卫士通：5D为-4.5%，1M为+0.0%，YTD为-27.8%。
• 中科创达：5D为-4.1%，1M为-3.6%，YTD为-3.9%。
• 金山办公：5D为-7.7%，1M为-9.4%，YTD为-16.8%。
• 安恒信息：5D为-5.2%，1M为-11.0%，YTD为-28.5%。

传媒&互联网板块

• 三七互娱：5D为+3.4%，1M为+2.8%，YTD为-5.5%。
• 芒果超媒：5D为+2.3%，1M为+6.2%，YTD为-35.5%。
• 猫眼娱乐：5D为+2.0%，1M为-7.5%，YTD为+1.2%。
• 万达电影：5D为+2.0%，1M为-3.6%，YTD为-9.0%。
• 完美世界：5D为+2.0%，1M为-3.6%，YTD为-9.0%。

数据来源

• Wind
• 华泰研究