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“金中投”八月策略总结

核心内容概述

“金中投”八月策略整体认为，A股市场将延续震荡整理格局，但仍有结构性机会。重点看好白酒、家电、国企改革和电子信息等板块，建议投资者采取“轻指数、重个股”的策略，挖掘有业绩支撑的优质个股，逢低布局。

主要观点

1. 市场展望：

   • 大盘预计将继续震荡蓄势，市场整体人气有望继续向好。
   • 个股机会仍然存在，尤其是具备业绩支撑的优质个股。
   • 深港通及养老金入市等预期可能对市场形成支撑。

2. 板块分析：

   • 白酒：消费回归健康可持续模式，行业景气度提升，市盈率处于低位，有望成为中短期行情触发点。
   • 家电：智能化趋势明显，行业增长潜力大，特别是智能家电的市场前景广阔。
   • 国企改革：政策持续深化，改革叠加供给侧改革，有望成为下半年热点。
   • 电子信息：量子通信等技术发展，相关企业受益。

3. 政策环境：

   • 中央政治局会议强调深化“放、管、服”改革，推动去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。
   • 银行理财新规待发，市场反应或有限。
   • 央企结构调整与重组工作持续推进，提升发展质量和效益。

关键信息

一、环保税法影响

• 环保税法草案预计8月提交全国人大审议，有望年内出台。
• 环保投入将大幅增加，节能环保产业增速有望超过20%。
• 环保税法实施后，重点污染行业将面临更大环保治理需求，相关企业受益。

二、重点行业与企业

1. 环保行业：

   • 巴安水务：拟收购Larive Water Holding AG，提升技术实力，受益海水淡化、工业废水零排放。
   • 碧水源：具备全产业链膜技术，2016年中报业绩预增55%-85%，受益PPP模式。
   • 清水源：国内水处理剂龙头，通过并购提升污水处理能力，受益原材料价格下跌。
   • 中金环境：布局环保工程及运营，受益污泥行业爆发。
   • 神雾环保：提供大气治理解决方案，有望实现营收增长9亿元，推进PE路线项目。
   • 先河环保：环境监测仪器龙头，受益VOCs治理项目，开拓近百亿市场。

2. 金融板块：

   • 金洲慈航：黄金珠宝龙头，布局融资租赁，估值有吸引力。
   • 国投安信：国投旗下金融平台，业绩稳健。
   • 北京银行：区域优势明显，创新业务快速发展。

3. 科技与智能设备：

   • 深天马A：受益面板价格上涨，布局AMOLED和LTPS技术，预计长期成长性好。
   • 中航光电：业绩持续优秀，新能源汽车和防务市场双轮驱动，受益于军民融合战略。

4. 其他推荐个股：

   • 青岛海尔：收购GE带来发展动力，智能家电增长良好。
   • 美菱电器：布局“智汇家生态圈”，推动生物医疗发展。
   • 喜临门：国内床垫龙头，拓展影视业务。
   • 星网锐捷：切入私有云市场，具备SDN和云平台技术优势。

三、市场策略建议

• 投资者应控制仓位，保持轻仓。
• 偏好绩优股，关注低估值、高成长性个股。
• 逢低布局，把握市场结构性机会。

四、八月股票池

五、八月解禁市值

• 8月份共有70只个股解禁，解禁市值约1348亿元。
• 上海石化（600688）解禁市值最大，达43.80亿元。
• 解禁市值前20名个股包括：天齐锂业（002466）、美年健康（002044）、欧菲光（002456）等。

六、基金与债券策略

• 基金观察：

  • A股市场震荡整理，建议保持轻仓。
  • 关注国企改革主题基金，如易方达消费行业股票、长盛新兴成长等。
  • 债券型基金可继续持有，货币型基金适合稳健型投资者。

• 债券评述：

  • 八月份资金面保持宽松，建议适时配置优质信用债。
  • 金融去杠杆与去泡沫趋势明显，市场整体风险控制加强。

总结

“金中投”八月策略指出，市场整体将保持震荡整理态势，但结构性机会依然存在。重点推荐白酒、家电、国企改革、电子信息等板块，关注相关优质个股的布局机会。同时，政策环境利好，环保税法、国企改革、军民融合等政策推动行业升级。建议投资者保持轻仓，关注低估值、高成长性个股，把握市场结构性机会，适时布局基金及债券市场。