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北交所风险警示股票及退市整理股票小知识总结

核心内容概述

北京证券交易所（北交所）于2026年4月24日修订并更名《北京证券交易所交易规则》，新增了关于“风险警示股票及退市整理股票交易事项”的内容。该修订旨在加强对投资者的风险提示与管理，提升市场透明度，保障交易秩序。

名词解释

• 风险警示股票：指根据北交所上市规则被实施风险警示的股票。这类股票在简称前冠以“*ST”字样，以提示投资者注意其风险。
• 退市整理股票：指已被北交所作出终止上市决定，但尚未摘牌的股票。其证券代码保持不变，证券简称为“XX退”。投资者需关注其交易期限及摘牌时间。

适当性准入要求

1. 已开通北交所交易权限的投资者，若首次买入风险警示股票或退市整理股票，需分别签署对应的风险揭示书。
2. 未签署风险揭示书的投资者，证券公司不得接受其买入委托。
3. 风险揭示书需以纸面或电子方式签署，确保投资者充分了解相关风险。

风险警示股票买入数量限制

• 投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后固定价格交易累计买入的单只风险警示股票，不得超过20万股。
• 买入数量的计算方式包括：
  • 同一证券账户在单个或多个证券公司的不同营业部的买入数量；
  • 本人名义开立的普通证券账户与融资融券信用证券账户的买入量合并计算；
  • 投资者委托买入数量与当日已买入数量及已申报买入但尚未成交、也未撤销的数量之和，不得超过20万股。

退市整理股票交易期限安排

• 交易期限：退市整理期为15个交易日，届满次一交易日将摘牌，公司股票终止上市。
• 停牌处理：若股票在退市整理期内全天停牌，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数不得超过5个交易日。
• 风险提示：投资者应密切关注退市整理股票的剩余交易日和最后交易日，避免因错过卖出时机而造成损失。

退市整理股票首日涨跌幅

• 首日交易：退市整理股票进入退市整理期的首个交易日不实行价格涨跌幅限制，交易价格可能大幅波动。
• 盘中停牌：不实行涨跌幅限制的退市整理股票交易，实施盘中临时停牌制度，投资者需熟悉相关规则以避免交易风险。

关键信息汇总

• 风险警示股票与退市整理股票均需投资者签署风险揭示书。
• 风险警示股票买入数量限制为20万股/日。
• 退市整理股票交易期限为15个交易日，最长停牌不超过5个交易日。
• 退市整理股票首日交易无涨跌幅限制，存在较大价格波动风险，且实施盘中临时停牌制度。

投资者注意事项

• 需了解风险警示与退市整理股票的定义及标识。
• 首次买入此类股票前，务必签署风险揭示书。
• 注意买入数量限制，避免违规操作。
• 密切关注退市整理股票的交易期限和停牌情况。
• 提高风险意识，避免因价格剧烈波动而遭受损失。