20230317-华安证券-合成生物学周报_凯赛生物获中证ESG评价AA级_生物基丙酮逐步工业化_18页_1mb

报告摘要

合成生物学周报总结

核心内容概述

本周合成生物学行业整体表现不佳，华安合成生物学指数下跌2.87个百分点至1020.28点。尽管上证综指上涨0.63%，但合成生物学指数仍跑输上证综指3.51个百分点，跑赢创业板指0.36个百分点。行业整体面临一定压力，部分公司因政策、市场及技术因素出现较大跌幅。

主要观点

行业发展趋势：
- 生命科学基础研究活跃，生物技术革命加速融入经济社会发展。
- 国家发改委发布《“十四五”生物经济发展规划》，推动生物经济成为万亿赛道。
- 生物制造创新能力建设和生物经济新动能培育成为政策重点。
公司动态：
- 凯赛生物获得中证ESG评价AA级，积极践行可持续发展战略。
- 安琪酵母在FIC上展示酵母蛋白创新产品，助力植物基产品开发。
- 久泰集团与霍尼韦尔合作推进绿色航空煤油和绿色烯烃项目。
- 深势科技与芯宿科技战略合作，推动AI与硅基生物芯片技术融合。
- 国外公司如Cell AgriTech在马来西亚建设首个细胞肉工厂，MeliBio推出全球首款植物基蜂蜜，Norco扩展植物奶产品线。
行业融资情况：
- 合成生物学企业融资加速，包括芝诺科技、酶赛生物、微构工场等。
- 2022年至今，国内外超过百家企业完成新融资，显示出行业热度持续上升。
科研进展：
- 国内科研团队在生物基尼龙、PLA、细胞肉等领域取得突破。
- 国外科研机构在基因编辑、植物基脂肪、乳铁蛋白等领域发布重要成果。
丙酮市场分析：
- 丙酮作为重要化工原料，应用广泛，但存在安全和环保问题。
- 生物基丙酮逐步工业化，成为绿色化工的重要方向。
- 2022年丙酮产能和产量稳步增长，实际消费量上升。
- 行业集中度高，前十大企业产能占比近80%。
- 丙酮价格与成本波动显著，2023年3月毛利转正，行业盈利前景改善。

关键信息汇总

ESG与可持续发展

凯赛生物获得中证ESG AA评级，位列行业前3%。
公司为多个ESG相关指数成分股，未来将继续推进可持续发展战略。

政策与科研

马延和代表提出加强生物制造创新能力建设，推动生物经济。
白宫提议2024财年为新兴技术拨款250亿美元，生物技术为核心之一。
安徽发布《新污染物治理工作方案》，推动跨部门协调机制。

公司业务进展

安琪酵母：推出酵母蛋白产品，提升植物基食品的口感。
久泰集团：推进绿色航空煤油和绿色烯烃项目，提升产业附加值。
深势科技与芯宿科技：战略合作，推动AI与高通量技术融合。
Cell AgriTech：将在马来西亚建设首个细胞肉工厂，拓展植物基食品市场。
MeliBio：推出植物基蜂蜜，解决生态与商业问题。
Norco：扩展植物奶产品线，提升营养与口味。

融资动态

极麋生物：成功研发中国首块100%细胞肉，完成天使+轮融资。
贻如生物：完成种子轮和天使轮融资，用于生物基皮革材料研发。
蓝晶微生物：完成B4轮融资，聚焦生物制造与材料创新。
微构工场：完成A+轮融资，由中石油昆仑资本领投。
其他融资：包括ParatusSciences、分子之心、影诺医疗等，显示合成生物学融资热度。

科研进展

细胞研究：PL-OxICAT技术用于检测线粒体半胱氨酸氧化水平。
基因工程：构建具有抗病毒能力的大肠杆菌菌株。
蛋白质研究：富电荷多肽用于纳米孔蛋白质转运。
合成细胞：利用简单DNA构建块创建复杂人工细胞和组织。

丙酮行业分析

丙酮价格在2023年有所回升，国内价格相对稳定。
2022年丙酮行业亏损情况有所改善，毛利转正。
产能和产量稳步增长，2022年产能达265.1万吨，产量达188.86万吨。
行业集中度高，前十大企业产能占比近80%。
下游消费结构中，MMA、BPA和其他溶剂占比较大。
生物基丙酮逐步工业化，LG化学已开始出口ISCCPLUS认证产品。

风险提示

政策扰动
技术扩散
新技术突破
全球知识产权争端
全球贸易争端
碳排放趋严带来抢上产能风险
油价大幅下跌风险
经济大幅下滑风险

投资评级

行业评级：增持
公司评级：根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出等。

总结

合成生物学行业正迎来快速发展，生物基材料与绿色技术成为重要方向。凯赛生物等企业在ESG和可持续发展方面表现突出，推动行业向环保与高效转型。国内公司如安琪酵母、久泰集团、东华科技等在生物基产品和技术创新方面取得进展，而国外公司如Cell AgriTech、MeliBio、TurtleTree等也在推动植物基产品和生物制造。丙酮行业在成本和毛利方面有所改善，生物基丙酮逐步工业化，为绿色化工发展提供新方向。行业整体融资活跃，科研进展迅速，但面临政策、技术、市场等多重风险。

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