20241106-浙商证券-杰瑞股份-002353.SZ-杰瑞股份点评报告_获ADNOC9.2亿美元EPC项目授标_中东市场拓展加速_3页_666kb

杰瑞股份（002353）近期获得阿布扎比国家石油公司（ADNOC）92亿美元EPC项目授标，刷新公司自1999年成立以来的单笔项目最高金额记录，涉及2000多个油气井口，预计2027年完成，体现了其在数字化、智能化能源管理领域的技术领先，并将促进中东市场拓展。

公司稳固国内龙头地位，海外业务收入占比提升至48%，在中东、北美和中亚等市场实现多项突破，如获得伊拉克曼苏里亚天然气田开发合同和巴林天然气工程。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润预计分别为270亿、320亿、368亿元，增长率分别为101%、184%、152%，对应PE分别为15、12、11倍，维持买入评级。风险包括油价下跌、汇率波动和行业竞争加剧。