20260114-中州国际证券-港股晨报_8页_459kb

港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖了港股及全球主要市场的表现、市场判断与回顾、ETF动态、精选模拟组合分析、新股动态及免责声明等内容。

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市場指數表現

香港股市

• 恒生指數：收于26,848点，上涨0.9%，年初至今涨幅4.8%。
• H股指數：收于9,285点，上涨0.7%，年初至今涨幅4.2%。

中国股市

• 上海綜合指數：收于4,139点，下跌0.64%，年初至今涨幅4.3%。
• 深證成份指數：收于14,169点，下跌1.37%，年初至今涨幅4.8%。
• 滬深300指數：收于4,761点，下跌0.6%，年初至今涨幅2.8%。

其他新興國家

• 巴西IBOVSPA指數：收于161,973点，下跌0.7%，年初至今涨幅0.5%。
• 日經指數：收于53,549点，上涨3.1%，年初至今涨幅6.4%。
• 韓國綜合指數：收于4,693点，上涨1.5%，年初至今涨幅11.4%。
• 富時新加坡指數：收于4,807点，上涨0.8%，年初至今涨幅3.5%。

欧美股市

• 道鐘斯工業指數：收于49,192点，下跌0.8%，年初至今涨幅2.3%。
• 標普500指數：收于6,964点，下跌0.19%，年初至今涨幅1.7%。
• 納斯達克指數：收于23,710点，下跌0.1%，年初至今涨幅2.0%。
• 英國富時100指數：收于10,137点，持平，年初至今涨幅2.1%。
• 德國DAX指數：收于25,421点，上涨0.1%，年初至今涨幅3.8%。
• 法國CAC40指數：收于8,347点，下跌0.1%，年初至今涨幅2.4%。

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恒指成份股表現

表現最佳前三

1. 藥明康德 (2359)：股價120.00港元，日漲幅8.3%，年初至今涨幅21.6%。
2. 藥明生物 (2269)：股價39.78港元，日漲幅5.9%，年初至今涨幅26.5%。
3. 阿里巴巴-W (9988)：股價159.90港元，日漲幅3.6%，年初至今涨幅12.0%。

表現最差前三

1. 康师傅控股 (0322)：股價11.91港元，日跌幅-4.3%，年初至今涨幅1.0%。
2. 华润萬象生活 (1209)：股價44.90港元，日跌幅-3.3%，年初至今涨幅4.6%。
3. 泡泡瑪特 (9992)：股價191.30港元，日跌幅-2.9%，年初至今涨幅1.9%。

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香港市場主要指數概覽

類別	成交金額 (億港元)	PE	PB
恒生指數	3,151.9	12.3	1.25
H股指數	1,161.2	10.8	1.10
科技指數	949.2	24.2	3.21

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活躍ETF近況

• 伊朗局勢惡化，美國對伊朗的態度導致國際原油價格上漲。
• 紐約2月期油：價格升至61.15美元，漲幅2.8%。
• 布蘭特3月期油：價格升至65.47美元，漲幅2.5%。
• 黃金相關ETF：如SPDR金（2840.HK），收盤價3,282.00港元，日跌幅-0.45%，年初至今漲幅5.46%。

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港股精選模擬組合

組合優勢

• 股票相關性不一，降低整體組合波動性。
• 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
• 行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 10只股票，分散風險。

組合表現

上市代碼	名稱	最新收盤價	納入組合後表現 (%)	相對恒指表現 (%)
0939.HK	建設銀行	7.81	98.47	83.19
0941.HK	中国移动	80.95	97.06	34.46
0005.HK	汇丰控股	126.40	221.64	192.84
9633.HK	农夫山泉	47.82	11.93	-52.32
1299.HK	友邦保險	12.30	69.81	13.87
9988.HK	阿里巴巴-W	159.90	89.96	56.68
2840.HK	SPDR金	3,282.00	145.11	116.31
平均			93.97	54.85

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美股精選模擬組合

組合優勢

• 股票相關性不一，降低整體組合波動性。
• 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
• 行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 10只股票，分散風險。

組合表現

上市代碼	名稱	最新收盤價	納入組合後表現 (%)	相對標普五百表現 (%)
AAPL.0	苹果	260.25	52.58	-12.07
MSFT.0	微軟	477.18	54.85	-9.80
GOOGL.0	谷歌	331.86	152.49	87.84
NVDA.0	英偉達	184.94	325.26	260.61
TSLA.0	特斯拉	448.96	82.11	17.46
LLY.N	礼来	1,081.00	108.65	44.00
UNH.N	聯合健康集團	340.51	-30.21	-94.86
WMT.0	沃爾瑪	117.97	127.59	62.94
MA.N	万事達卡	566.28	46.91	-17.74
AVGO.0	博通	352.21	344.06	279.41
平均			126.43	61.78

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港股點評 - 中国平安 (2318.HK)

• 2025年首三季度業績：營業收入8,329億元，同比增長7.4%；營業利潤1,819億元，同比增長14.3%；歸屬母公司淨利潤1,329億元，同比增長11.5%。
• 各業務表現：
  • 壽險及健康險：新業務價值357億元，同比增長46.2%；新業務價值率同比增長9.0個百分點。
  • 產險業務：原保險保費收入2,563億元，同比增長7.1%。
  • 銀行業務：營運利潤222億元，同比下降3.5%。
  • 金融赋能業務：營運利潤11.1億元，同比增長202.4%。
• 財務指標：
  • 加權平均淨資產收益率為13.7%，同比上升0.6個百分點。
  • 總資產136,500億元，同比增長5.3%。
  • 總權益13,735億元，同比增長5.3%。
• 股息：2024年全年派發每股2.7557港元，目前股息收益率為3.94%。

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新股動態

• 龍旗科技 (9611)：

  • 行業：智能產品
  • 上市日期：1月22日
  • 發售價：31.00港元
  • 每手股數：100
  • 入場費：3,131.26港元
  • 保薦人：花旗、國泰海通
  • 招股價為31.00港元，最大集資額約16.2億港元，料市場熱度較高。

• 其他待招股股份：

  • 北京同仁堂醫養投資股份（醫療服務，中金公司）
  • 百利天恒（生物科技，Goldman Sachs、J.P.Morgan、CITIC Securities）
  • 嘉和生物藥業（生物製藥，Morgan Stanley、浦銀國際）
  • 卓正醫療（醫療服務，國泰海通、浦銀國際）
  • 白鴿在線（保險科技，民銀資本、中銀國際）
  • 瀾起科技（半導體，中金公司、Morgan Stanley、UBS）
  • 鳴鳴很忙（食品零售，高盛、華泰國際）

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免責聲明及披露

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