20140731-山西证券-量化价值1号（肯尼斯费雪）7月月报_7月绝对收益7.56_相对HS300超额收益-0.99__11页_310kb

金融工程研究报告总结：山证量化价值1号（肯尼斯费雪）策略分析

核心内容概览

本报告为**山证量化价值1号（肯尼斯费雪）**的7月月报，分析师为梁玉梅，研究助理为王林，提供策略分析、选股结果及投资风险提示。

主要观点与关键信息

一、7月策略表现

• 绝对收益：7.56%
• 相对HS300超额收益：-0.99%
• 本月共选出13只股票，其中5只涨幅超过10%，分别为：
  • 厦门港务：30.17%
  • 一汽富维：22.16%
  • 健康元：11.79%
  • 金禾实业：11.41%
  • 华帝股份：10.52%
• 顾地科技和中文传媒跌幅较大，分别为-2.88%和-5.86%

二、8月选股结果

• 8月选股结果包括：
  • 深赤湾（000022）
  • 中文传媒（600373）
  • 北巴传媒（600386）
  • 华帝股份（002035）
  • 百洋股份（002696）
  • 一汽富维（600742）
  • 金禾实业（002597）
  • 顾地科技（002694）
  • 厦门港务（000905）
  • 健康元（600380）
  • 万和电气（002543）
  • 宜昌交运（002627）
  • 航天信息（600271）
  • 天津港（600717）

三、今年以来表现

• 1-7月绝对收益：21.61%
• 相对HS300超额收益：20.22%
• 月度收益波动较大，部分月份表现优于市场，部分月份跑输。

四、2013年策略收益情况

• 全年绝对收益：33.82%
• 相对HS300超额收益：36.33%
• 月度胜率为75%，仅1月、4月、9月跑输HS300。

选股策略

（一）低市收率筛选

• 市收率（市值/销售收入）< 1.5
• 市收率 < 所属申万二级行业市收率的70%

（二）收入与盈利增长筛选

• 过去三年销售净利率 > 5%
• 当期销售净利率 > 5%
• 过去三年销售收入增长率 ≥ 0 且年均增长率约 > 10%
• 当期销售收入增长率 ≥ 0

（三）财务稳健性筛选

• 当期资产负债率 < 50%
• 过去三年经营活动产生的现金流量 > 0
• 当期经营活动产生的现金流量 > 0

投资风险提示

• 本报告中的模型和结论仅作为参考，不能完全排除未来风险。
• 投资者需注意市场波动及策略适应性。

股票投资评级标准

行业投资评级标准

特别申明

• 本报告由山西证券研究所发布，内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，亦不对使用本报告导致的损失承担责任。
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