日韩宠物产业发展史给我们带来哪些启示-宠物产业深度研究_31页_1mb

中小市值：宠物产业深度研究系列之四——日韩宠物产业发展史对中国的启示

核心内容概述

本报告分析了日本与韩国宠物产业的发展历程，并据此预测中国宠物产业未来十年的发展趋势。日本和韩国的宠物市场虽呈现不同特点，但都展现了宠物消费不断增长的趋势。日本宠物数量近十年呈下滑态势，但平均消费增长是行业增长的主因，而韩国则因养猫热潮推动宠物数量和市场规模持续增长。中国宠物产业仍处于快速成长期，未来宠物食品市场规模有望突破1300亿元。

日本宠物产业发展分析

宠物数量

• 2017年日本宠物总数约为1946.8万只，其中宠物猫数量首次超过宠物犬。
• 宠物犬数量持续下降，宠物猫数量相对稳定。
• 宠物数量减少，尤其是宠物犬，是日本宠物食品市场增长停滞的主要原因。

市场规模

• 2017年日本宠物行业市场规模约15135亿日元（约合人民币920亿元），增速缓慢。
• 单只宠物的平均消费增长是推动行业增长的关键。

发展历史

• 起步期（1970-1980年代）：行业协会成立，立法规范宠物市场，推动行业逐步发展。
• 发展期（1990年代-2000年代）：宠物数量快速增长，宠物食品行业迎来快速发展。
• 成熟期（2000年代至今）：消费增长抵消宠物数量下降，市场趋于稳定。

宠物食品

• 2017年日本宠物食品市场规模约256亿人民币，增长近乎停滞。
• 宠物食品市场以线下渠道为主，进口与国产品牌分庭抗礼。
• 玛氏、尤妮佳等公司占据较大市场份额，尤妮佳在宠物食品领域仅次于玛氏。
• 宠物食品行业呈现“品牌格局分散，公司份额集中”的特点，尤妮佳每年投入约1%的收入用于研发，推动产品创新。

韩国宠物产业发展分析

宠物数量

• 2017年韩国宠物总数约为651.7万只，其中宠物猫数量增长迅速，达2007年的十倍。
• 宠物犬数量增长缓慢，宠物猫成为市场增长主力。
• 韩国家庭养宠比例持续提升，预计2027年宠物数量将接近饱和。

市场规模

• 2017年韩国宠物市场规模约2.33万亿韩元（约合人民币143亿元），预计2027年将超过6万亿韩元（约合人民币368亿元）。
• 韩国宠物主月均支出约14.5万韩元（约合人民币900元），消费水平较高。

宠物食品

• 韩国宠物食品市场过去五年复合增速达15.4%，2017年市场规模约56亿人民币。
• 线上渠道增长迅速，2017年占比达42.9%，成为主要销售渠道。
• 宠物食品市场集中度较高，CR10为62.3%，玛氏占据首位。

从日韩看中国：宠物产业未来展望

问题一：我国到底有多少宠物？

• 2017年我国宠物总数约为1.53亿只，但“有效宠物”数量仅为3100万只（仅吃主粮的宠物）。
• 我国家庭养宠比例较低，仅为4-5%，远低于日韩等成熟市场。
• 有效宠物数量的增长依赖于养宠意愿转化为实际行为，以及主粮渗透率的提升。

问题二：老龄化是不是养宠的驱动力？

• 日本老龄化加深，但宠物数量下降，表明老龄化不是主要驱动力。
• 韩国年轻人养宠意愿更高，且养宠比例上升，显示年轻人是推动养宠的主要力量。
• 我国未来随着80、90后步入老年，其宠物消费意识可能提升，成为行业增长的推动力。

问题三：我国宠物食品行业潜在市场规模及未来增速？

• 未来十年我国宠物食品市场规模有望突破1300亿元，具体取决于有效宠物数量及平均消费水平的增长。
• 假设有效宠物数量年复合增长率10%-14%，平均消费水平年复合增长率3%-4%，则2027年市场规模可达千亿级别。

问题四：未来宠物食品的竞争格局？

• 日韩市场呈现“品牌分散，公司集中”的格局，多品牌策略是成功的关键。
• 我国市场集中度较低，国产品牌有机会通过研发创新和多品牌策略实现突围。
• 未来我国宠物食品市场集中度可能低于日本，但仍有较大提升空间。

重点推荐标的

主要观点与关键信息

• 日本市场：宠物数量减少，但人均消费增长是行业增长的核心动力，宠物食品市场增长停滞，但国产品牌竞争力强。
• 韩国市场：家庭养宠率高，宠物数量和消费水平持续增长，线上渠道快速发展，市场集中度较高。
• 中国市场：宠物行业仍处于发展初期，有效宠物数量低，但未来十年有望实现快速增长，宠物食品市场潜力巨大。
• 未来趋势：随着年轻人收入增长和住房条件改善，养宠意愿将转化为实际行为，推动行业持续增长。
• 竞争策略：建议国内企业注重研发创新、多品牌策略及线上线下渠道布局，以应对进口品牌竞争。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 市场竞争加剧
• 食品安全问题
• 汇率波动影响海外业务

结论

日本和韩国宠物产业的发展经验表明，宠物消费的增长和人均支出提升是推动行业发展的核心因素。中国宠物市场虽处于早期阶段，但随着年轻人成为养宠主力，未来十年宠物食品市场规模有望突破1300亿元。中宠股份和佩蒂股份作为国内龙头企业，凭借其市场布局和产品创新，具备较强的竞争力，值得重点关注。