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期货市场与镍行业数据分析总结

核心内容概述

本报告汇总了近期镍相关市场数据，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况、行业消息及观点总结等多个维度，为投资者提供市场动态与行业趋势参考。

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一、期货市场

数据指标	最新	环比
期货主力合约收盘价:沪镍	128000	-710
LME3个月镍	16820	-125
期货前20名持仓:净买单量:沪镍	-32566	-2480
主力合约持仓量:沪镍	138357	-1683
仓单数量:沪镍	100769	-158
LME镍:库存	264744	0
LME镍:注销仓单:合计	8556	0

主要观点：

• 沪镍主力合约收盘价下跌，市场情绪偏弱。
• LME镍价小幅下跌，但库存维持稳定。
• 期货前20名持仓净买单量减少，显示空头氛围增强。
• 主力合约持仓量和仓单数量均有所下降，市场交投意愿减弱。
• 技术面显示持仓增量伴随价格下跌，空头力量较强。
• 预计短线沪镍将震荡偏弱，关注12.7万元/吨的支撑位。

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二、现货市场

数据指标	最新	环比
SMM1#镍现货价	129200	-150
上海电解镍:CIF(提单)	210	0
上海电解镍:保税库(仓单)	210	0
现货均价:1#镍板:长江有色	129300	-150
平均价:电池级硫酸镍	31350	0
LME镍(现货/三个月):升贴水	-210.01	-3.03

主要观点：

• 现货价格整体小幅下跌，市场承压。
• 电解镍价格保持稳定，但现货与期货价差有所收窄。
• 电池级硫酸镍价格稳定，但需求增长放缓。
• LME镍升贴水继续走低，显示现货市场相对疲软。

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三、上游情况

数据指标	最新	环比
进口数量:镍矿	586.1	-9.76
镍矿:港口库存:总计	1175.65	9.71
镍矿进口平均单价	77.4	1.14

主要观点：

• 镍矿进口量下降，但港口库存回升，供应端有所缓解。
• 镍矿进口均价上涨，显示成本压力依然存在。
• 菲律宾雨季结束，镍矿供应有望逐步恢复。

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四、产业情况

数据指标	最新	环比
进口数量:精炼镍及合金	25929.59	-4210.3
进口数量:镍铁	75.59	-15.39

主要观点：

• 精炼镍及合金进口量大幅减少，显示需求端压力。
• 镍铁进口量下降，可能与海外供应或国内需求变化有关。

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五、下游情况

数据指标	最新	环比
产量:不锈钢:300系	197.62	-8.14
库存:不锈钢:300系:合计	61.61	-1.85

主要观点：

• 不锈钢300系产量下降，显示需求疲软。
• 库存维持高位，市场去库压力较大。
• 新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂对需求的挤压效应持续。

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六、行业消息

1. 中国央行货币政策执行报告：适度宽松货币政策效果持续显现，金融服务实体经济质效提升。
2. 美国7月CPI数据：同比涨幅收窄至3.4%，核心CPI同比放缓至2.5%，削弱了美联储加息预期。
3. 美国10年期国债收益率：创2007年金融危机以来最高，显示市场对经济前景的担忧。

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七、观点总结

• 宏观面：美国CPI数据表现温和，美联储加息预期有所降温，对市场情绪形成一定支撑。
• 基本面：菲律宾雨季结束，镍矿供应恢复；印尼重新开放镍出口，缓解原料紧张。但冶炼端成本高企，利润仍处亏损。
• 需求端：钢厂排产预计增加，但新能源三元前驱体产量增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。
• 库存情况：国内库存维持高位，海外LME库存略有下降。
• 技术面：持仓增量伴随价格下跌，空头氛围偏强。
• 预测：预计短线沪镍震荡偏弱，关注12.7万元/吨的支撑位。

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八、重点关注

• 今日暂无重大消息发布。

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数据来源：第三方
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！
研究员：王福辉
期货从业资格号：F03123381
期货投资咨询从业证书号：Z0019878

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