20261013-华创证券-转债市场日度跟踪20261013_22页_2mb

AI报告摘要

转债市场日度跟踪总结（20261013）

核心内容概览

10月13日，可转债市场整体呈现放量上涨趋势，估值有所压缩，市场情绪增强。市场风格偏向中盘成长板块，行业表现分化明显，部分行业出现显著下跌。

市场概况

转债市场：成交额为526.36亿元，环比增加35.64%。
A股市场：沪深两市总成交额为16759.18亿元，环比增加8.98%。
主力资金：沪深两市主力净流出49.93亿元。
转债价格：
- 整体收盘价加权平均值为129.81元，环比上升0.14%。
- 高价券（收盘价>150元）占比19.74%，环比持平。
- 破底券占比2.59%，环比上升0.65pct。

指数表现

指数名称	收盘价	日涨跌幅	近一周	近一月	年初至今
中证转债	460.19	+0.14%	-2.03%	-5.93%	-6.45%
上证综指	3800.86	+0.10%	-0.60%	-3.57%	-4.23%
深证成指	12353.70	-0.25%	-3.93%	-9.24%	-8.66%
创业板指	2958.34	-0.18%	-5.78%	-10.68%	-7.64%
上证50	2807.42	-0.43%	+0.02%	-3.67%	-7.38%
中证1000	7023.22	+0.02%	-3.71%	-7.39%	-7.53%

市场风格

中盘成长：环比上涨0.35%，表现相对占优。
大盘成长：环比下降0.23%。
大盘价值：环比下降0.57%。
中盘价值：环比下降0.27%。
小盘成长：环比下降0.47%。
小盘价值：环比下降0.68%。

行业表现

正股行业指数

上涨行业：国防军工（+2.69%）、通信（+1.78%）、商贸零售（+1.14%）。
下跌行业：电力设备（-2.01%）、汽车（-0.99%）、非银金融（-0.98%）。

转债行业指数

上涨行业：传媒（+2.33%）、电子（+1.85%）、通信（+1.60%）。
下跌行业：国防军工（-5.23%）、建筑装饰（-2.00%）、非银金融（-1.17%）。

转债估值分析

百元平价拟合转股溢价率：34.96%，环比下降0.61pct。
转债估值修复指数：92.64%，环比上升5.49pct。
次新券平均转股溢价率：82.96%，环比下降0.68pct。
整体加权平价：90.80元，环比下降0.53%。
分类溢价率：
- 偏股型：26.30%，环比下降0.97pct。
- 偏债型：59.73%，环比下降0.12pct。
- 平衡型：34.83%，环比下降0.36pct。
- 平价110-130：18.95%，环比下降1.44pct。
- 平价90-110：33.53%，环比下降0.56pct。
- 平价70-90：59.23%，环比下降0.39pct。

分类指标表现

分类	收盘价变动	转股溢价率变动	转换价值变动	纯债溢价率变动
大周期	+0.35%	-0.80pct	+0.68%	+0.48pct
制造	+0.55%	+1.78pct	-0.44%	+0.77pct
科技	+1.33%	+0.22pct	+1.29%	+1.91pct
大消费	+0.05%	+1.24pct	-0.49%	+0.02pct
大金融	-0.51%	+0.74pct	-1.24%	-0.57pct

ETF表现

博时可转债ETF：份额46.33亿份，净申赎+0万份。
海富通可转债ETF：份额9.41亿份，净申赎+0万份。

风险提示

正股波动较大
转债估值压缩
经济复苏不及预期
外围市场波动

总结

10月13日，可转债市场整体放量上涨，估值有所压缩，市场情绪增强。中盘成长板块表现相对较好，而大盘成长与价值板块则出现下跌。行业表现分化明显，国防军工、通信、商贸零售等正股行业领涨，但转债市场中，国防军工、建筑装饰、非银金融等行业跌幅较大。转债价格中枢上升，高价券占比保持稳定，破底券占比小幅上升。整体溢价率下降，市场估值修复指数有所回升。不同分类指标如行业、剩余期限、评级、市值等均对溢价率产生影响，其中科技与大周期板块溢价率下降，而制造与大消费板块溢价率上升。ETF份额保持稳定，未出现明显净申赎变动。整体来看，市场仍存在一定的波动风险，需关注正股表现及经济复苏情况。

展开完整摘要