20230731-太平洋-中国财险-02328.HK-1H原保费同比增长8.8_非车险风险出清增厚利润_4页_992kb

中国人保2023年上半年原保费收入同比增长88%，车险原保费收入增长55%，非车险原保费收入激增1161%。车险保费增速放缓主要由于新车销量回落和居民投保意愿减弱，但未来受益于新能源汽车渗透提升和产品结构调整。非车险业务结构优化，高增长可能受自然灾害影响。公司盈利预测显示2023-2025年归母净利润同比增速分别为1788%、1403%和1205%，并获“买入”评级，但需关注监管、赔付率上行等风险。