20181204-中泰证券-金融科技行业月报_网联处理能力大幅提升_京东金融品牌升级_16页_1mb

金融服务行业2018年11月月报总结

核心内容概述

2018年11月的金融科技行业月报，围绕第三方支付、消费金融、京东金融品牌升级、监管动态、融资事件、行业动态及市场表现等方面进行了详细分析。整体来看，行业在支付体系运行、消费金融发展、技术升级等方面表现积极，但同时面临监管趋严和宏观经济下行等风险。

主要观点

第三方支付

• 支付体系运行数据发布：2018年第三季度支付体系数据发布，网联处理能力大幅提升。
• 银行卡支付增长：银行卡在用卡数量和受理终端数量持续增长，交易金额及频次均上升。
• 移动支付及第三方网络支付高增速：移动支付交易金额同比增长32.91%，第三方网络支付交易金额同比增长33.42%，笔数增速显著快于金额增速，小额高频支付属性增强。
• 网联处理能力显著提升：2018年第三季度网联处理支付交易金额达12.68万亿元，交易笔数达336.55亿笔，较上季度大幅增长。

消费金融

• 信用卡发卡速度回落：2018年第三季度信用卡在用卡数量为6.59亿张，环比增长3.29%，但新增发卡量同比和环比均有所下降。
• 授信额度及贷款余额稳定增长：信用卡授信额度达14.69万亿元，贷款余额达6.61万亿元，增速稳中有降，授信使用率为45%。
• 逾期率小幅上升：信用卡逾期半年以上的贷款余额环比上升16.43%，同比上升32.94%，但总体逾期率仍处于历史较低水平。

京东金融品牌升级

• 品牌升级为“京东数字科技”：京东金融正式升级为“京东数字科技”，涵盖更广泛的业务领域，包括2C和2B金融。
• 核心技术助力新业务：京东数字科技将利用数据技术、人工智能技术和物联网技术，推动数字城市、数字农牧和数字营销等新业务发展。

关键信息

行业数据

• 银行卡交易：2018年第三季度银行卡消费类交易金额超过24万亿元，占交易总量比重上升至11.23%。
• 移动支付：交易金额达65.48万亿元，同比增长32.91%。
• 第三方网络支付：交易金额达52.01万亿元，同比增长33.42%，交易笔数达1395.43亿笔，同比增长79.29%。
• 网联处理数据：
  • 2018年3月：网联处理业务笔数57.75亿笔，金额2.02万亿元。
  • 2018年6月：网联处理业务笔数81.46亿笔，金额2.7万亿元。
  • 2018年9月：网联处理业务笔数336.55亿笔，金额12.68万亿元。

监管动态

• 互金协会会议：审议通过《互联网金融信息披露互联网非公开股权融资》团体标准，推进行业规范化。
• 央行批准美国运通筹备申请：标志着银行卡清算市场进一步开放，为行业提供更多选择。

融资事件

• 一级市场融资活跃：11月多家金融科技企业获得融资，涉及P2P、互联网保险、聚合支付、汽车金融、大数据等多个领域。
• 微贷网IPO：于11月15日在美国纽约证券交易所上市，发行450万股ADS，融资约4500万美元。

行业动态

• 互联网保险：天猫双11消费保险出单量达11.3亿单，创世界纪录。众安保险与中信银行推出联名信用卡，推动用户数据积累。
• 网贷行业：正常运营平台数量降至1181家，待还本金总量为8111.94亿元，环比下降2.54%。投资人和借款人数量回升，行业负面情绪有所缓和。
• 互联网理财：货币基金类产品收益率差异扩大，余额宝与微信理财通收益率分别为2.536%和3.335%。

市场表现

• 互联网金融指数：11月上涨3.62%，优于沪深300指数（-0.14%）。
• 年度表现：今年以来互联网金融指数下跌32.51%，在行业指数中排名靠后。

风险提示

• 宏观经济下行：可能对整体金融行业造成压力。
• 金融监管趋严：第三方支付机构面临更多监管要求，如备付金集中交存。
• 金融科技发展不及预期：技术应用和创新可能落后于预期，影响行业发展速度。

投资评级说明

上市公司动态

• 证通电子：与林芝腾讯科技共同认购盛灿科技股份，持股比例提升至12.5834%，加强金融科技及智慧城市业务布局。
• 康旗股份：收购上海合晖保险经纪有限公司70%股权，使其成为控股子公司，拓展保险经纪业务。