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2020 创业板注册制下首轮审核问询焦点分析总结

一、数据统计说明

• 统计时间范围：2020年创业板注册制实施后，信息传输、软件和信息技术服务业拟上市公司。
• 最后访问时间：2021年1月12日。
• 数据来源：主要针对拟上市公司在首轮审核问询中被关注的核心问题及反馈意见。

二、行业公司上市情况概述

1. 上市公司地域分布

• 主要地区：北京（5家）、广东（2家）。
• 其他地区：未明确列出，但可推测存在其他地区公司。

2. 细化行业分布

• 主要行业：软件和信息技术服务业（10家）、互联网和相关行业（4家）。
• 其他行业：未详细列出，但可推测存在其他细分行业。

3. 净利润分布

• 集中区间：5000万至1亿元（8家）。
• 最高净利润：易点天下网络科技股份有限公司（约1.6亿元）。
• 最低净利润：普联软件股份有限公司（约1900万元）。

三、行业共性TOP10问题梳理

1. 收入

• 关注重点：收入结构、收入确认方式、收入增长的可持续性。
• 典型案例：
  • 北京铜牛信息科技股份有限公司：IDC及ISP业务收入构成差异，需解释定价模式与毛利率。
  • 四川新闻网传媒（集团）股份有限公司：手机报信息传播业务收入确认方式（总额法、净额法）需合理说明。
  • 福建创识科技股份有限公司：银行端产品及服务收入波动，需说明原因。
  • 北京盈建科软件股份有限公司：YJK软件收入增长性、客户重复购买合理性。
  • 无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司：第四季度销售占比高，需说明是否符合《企业会计准则》。

2. 供应商与采购

• 关注重点：供应商集中度、采购来源变化、供应商与客户重叠。
• 典型案例：
  • 北京挖金客信息科技股份有限公司：前五大供应商采购金额占比高，需说明依赖性及价格公允性。
  • 易点天下网络科技股份有限公司：部分客户与供应商重合，需说明是否影响关联方识别。
  • 无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司：短信采购渠道变化，需说明是否影响客户体验及业务稳定性。

3. 发行人业务

• 关注重点：业务模式、业务资质、主营业务分类。
• 典型案例：
  • 上海凯淳实业股份有限公司：品牌线上销售与运营服务的区分、客户重复购买情况。
  • 中联云港数据科技股份有限公司：互联网数据中心业务分类、资质披露。

4. 应收账款

• 关注重点：应收账款周转率、回款情况、代垫费用。
• 典型案例：
  • 北京挖金客信息科技股份有限公司：应收账款周转率低于可比公司，需说明原因。
  • 上海凯淳实业股份有限公司：代垫营销费与收入确认是否匹配、回款情况。

5. 营业成本

• 关注重点：成本核算方式、成本波动、成本与收入匹配性。
• 典型案例：
  • 普联软件股份有限公司：不同业务类型成本构成及毛利率变动原因。
  • 无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司：带宽成本增幅高于机柜租赁成本，需说明原因。

6. 毛利率

• 关注重点：毛利率变动、毛利率与同行业可比公司差异。
• 典型案例：
  • 北京弘成立业科技股份有限公司：合资公司毛利率上升但收入下降，需解释原因。
  • 深圳市法本信息技术股份有限公司：软件技术外包服务定价方式与行业惯例对比。

7. 主要客户

• 关注重点：客户集中度、客户开拓模式、客户稳定性。
• 典型案例：
  • 北京挖金客信息科技股份有限公司：对中国移动销售占比高，需说明未来是否持续。
  • 无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司：客户集中个别月份，需说明是否符合行业特征。

8. 子公司与参股公司

• 关注重点：子公司注销、参股公司投资收益。
• 典型案例：
  • 普联软件股份有限公司：子公司注销的合规性、债务处理。
  • 四川新闻网传媒（集团）股份有限公司：参股公司公交传媒的股权结构及投资收益。

9. 关联方与关联交易

• 关注重点：关联方认定、关联交易披露、资金拆借。
• 典型案例：
  • 四川新闻网传媒（集团）股份有限公司：关联方认定依据、交易合规性。
  • 无锡线上线下通讯信息技术股份有限公司：关联方资金拆借及防范措施。

10. 政府补助与税收优惠

• 关注重点：政府补助性质、税收优惠可持续性。
• 典型案例：
  • 四川新闻网传媒（集团）股份有限公司：政府补助是否应计入收入。
  • 福建创识科技股份有限公司：高新技术企业证书续期影响。
  • 普联软件股份有限公司：税收优惠比例与利润总额关系。

四、行业个性问题梳理

1. 新冠疫情和中美贸易摩擦影响

• 关注重点：对公司财务数据及经营的影响。
• 典型案例：
  • 北京挖金客信息科技股份有限公司、易点天下网络科技股份有限公司、南凌科技股份有限公司等公司需补充披露疫情和贸易摩擦对财务数据的影响。

2. 知识产权相关纠纷

• 关注重点：软件著作权、专利数量、商标及商号问题。
• 典型案例：
  • 北京盈建科软件股份有限公司、深圳市法本信息技术股份有限公司等公司需说明软件著作权归属及是否存在侵权行为。

3. 红筹框架问题

• 关注重点：红筹架构拆除前后权益一致性、合规性。
• 典型案例：
  • 普联软件股份有限公司、北京挖金客信息科技股份有限公司等公司需披露红筹架构及股权变化情况。

4. 对赌协议及解除

• 关注重点：对赌条款内容、解除原因及合规性。
• 典型案例：
  • 北京挖金客信息科技股份有限公司、中联云港数据科技股份有限公司等公司需说明对赌协议是否解除及其影响。

5. 用户个人隐私保护

• 关注重点：数据收集、使用、保护措施。
• 典型案例：
  • 上海凯淳实业股份有限公司需补充披露数据处理流程及隐私保护措施。

五、未过会项目关注

• 未通过企业：江苏网进科技股份有限公司。
• 未通过原因：
  • 未能充分披露相关股东之间的股权转让、资金往来及纳税情况。
  • 实际控制人认定不清晰。
  • 实际控制人所持股份权属不明确。
  • 文商旅集团仅作为财务投资人是否合理。
• 不符合规定：不符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第六条、第十二条及《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第十五条、第二十八条。

附件：未过会项目问询公司清单