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浙江盾安人工环境股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

浙江盾安人工环境股份有限公司（以下简称“盾安环境”）在2015年度报告中，披露了其主要业务、财务状况、经营情况及未来发展战略。公司主要业务涵盖制冷配件、制冷设备及节能服务系统解决方案，同时积极布局高端智能制造产业，包括传感器、新能源汽车热管理系统等。

主要观点

• 公司战略：盾安环境坚持“从制造向制造服务转型，从提供产品向提供系统转型，从供应商向服务商、运营商转型”的发展战略，推动“高端智能制造”布局。
• 行业地位：公司是制冷配件行业的龙头企业，拥有较强的核心竞争力，尤其在核电暖通系统领域具备总包资格，并参与多项国家标准的制定。
• 主要财务表现：2015年公司营业收入为58.59亿元，同比下降11.25%；归属于上市公司股东的净利润为8,213.07万元，同比下降34.93%。尽管整体业绩有所下滑，但公司通过增加研发投入和优化管理，为未来转型奠定了基础。
• 研发投入：2015年研发投入为2.12亿元，同比增长39.79%，主要用于高端智能制造领域的技术突破和产品开发。
• 非经常性损益：公司非经常性损益为7,509.84万元，主要来源于政府补助和投资收益，但不具备可持续性。
• 现金流状况：经营活动产生的现金流量净额为2.69亿元，同比上升89.99%；投资活动产生的现金流量净额为-1.22亿元，同比上升64.40%；筹资活动产生的现金流量净额为9.67亿元，同比上升126.50%。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：浙江盾安人工环境股份有限公司
• 股票代码：002011
• 股票简称：盾安环境
• 注册地址：浙江省诸暨市店口工业区
• 办公地址：浙江省杭州市滨江区滨安路1190号智汇领地科技园B座
• 法定代表人：葛亚飞
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《证券时报》
• 指定网站：http://www.cninfo.com.cn

二、主要财务指标

三、主营业务分析

• 制冷配件产业：2015年实现销售收入31.71亿元，占总营收的54.13%，同比下降23.73%。主要产品包括四通阀、截止阀、电子膨胀阀等，应用于家用空调和商用空调领域。
• 制冷设备产业：2015年实现销售收入11.78亿元，占总营收的20.10%，同比增长16.26%。产品包括冷水机组、单元机等，主要应用于商业楼宇和核电站。
• 节能产业：2015年实现销售收入7.63亿元，占总营收的13.02%，同比增长50.74%。公司以工业余热利用等业务为切入点，建立了先行优势。
• 其他业务：2015年实现销售收入7.47亿元，占总营收的12.75%，同比下降19.17%。

四、行业发展趋势

• 制冷配件产业：受全球经济疲软和国内空调行业库存高企影响，市场需求有所下降，但节能、智能、健康型空调的发展趋势为公司提供了新的增长点。
• 制冷设备产业：随着城镇化和健康环境需求的增加，商用空调市场空间拓展，公司凭借“节能、健康、舒适”设计理念抢占市场先机。
• 节能产业：在政策推动下，节能产业市场广阔，公司以工业余热利用等业务为切入点，迅速建立了先行优势。
• 传感器与新能源汽车热管理系统：作为物联网的感知层，传感器产业成为公司转型升级的重要契机；新能源汽车市场快速增长，为公司提供了良好的发展机遇。

五、资产与负债状况

• 货币资金：2015年末为10.02亿元，占总资产的9.68%，同比增长3.41%。
• 应收账款：2015年末为10.80亿元，占总资产的10.43%，同比下降1.40%。
• 存货：2015年末为8.91亿元，占总资产的8.60%，同比下降1.28%。
• 长期股权投资：2015年末为5,935.63万元，占总资产的0.57%，同比增长0.57%。
• 短期借款：2015年末为17.79亿元，占总资产的17.19%，同比下降2.28%。

六、投资与并购情况

• 新增子公司：
  • 盾安国际（欧洲）有限公司：注册资本50万欧元，主要从事制冷部件及设备的进出口业务。
  • 盾安精工（美国）制造有限公司：注册资本361.42万美元，主要从事换热器及制冷部件的研发、制造、销售和服务。
• 投资遨博科技：公司投资6,000万元获得遨博科技22.22%股权，进一步加强在智能制造领域的布局。

七、主要客户与供应商

• 前五大客户：合计销售额为16.30亿元，占年度销售总额的27.82%。
• 前五大供应商：合计采购金额为11.34亿元，占年度采购总额的28.32%。其中第三名供应商为公司关联方。

八、未来风险

• 市场波动风险：全球经济疲软，国内空调行业调整，影响市场需求。
• 劳动力成本上升：国内劳动力成本持续上升，对公司盈利能力构成压力。
• 海外市场拓展风险：公司在海外拓展过程中面临市场、政策和竞争等多重挑战。
• 两率波动：公司主要产品销售价格因原材料价格下跌而有所下降。

九、未来展望

• 高端智能制造：公司将继续推进“高端智能制造”战略，重点布局传感器、新能源汽车热管理系统等产业。
• 国际化发展：公司将在德国、美国等地设立子公司，构建国际化平台。
• 技术创新：公司将加大研发投入，提升自主创新能力，推动新产品和新技术的产业化。

十、不足与改进方向

• 人才引进与培养：公司需进一步加强中高端管理人才的引进、培养和激励，以适应智能制造和国际化的发展需求。
• 全球资源整合：公司需提升全球资源整合和开拓管理能力，以应对市场疲软和竞争加剧的挑战。

十一、研发投入情况

• 研发人员数量：2015年为470人，同比增长9.30%。
• 研发投入金额：2015年为2.12亿元，同比增长39.79%，主要用于高端智能制造领域的技术研发和产品开发。

十二、现金流情况

• 经营活动现金流：净额为2.69亿元，同比增长89.99%。
• 投资活动现金流：净额为-1.22亿元，同比增长64.40%。
• 筹资活动现金流：净额为9.67亿元，同比增长126.50%。

十三、非经常性损益

• 投资收益：1,501.38万元，占利润总额的18.18%。
• 资产减值：-469.68万元，占利润总额的-5.69%。
• 营业外收入：1.05亿元，占利润总额的126.58%。
• 营业外支出：1,443.18万元，占利润总额的17.48%。

十四、资产构成变化

• 货币资金：增加3.41%，主要因公司增加银行承兑汇票贴现及支付供应商货款使用银行承兑汇票。
• 长期股权投资：增加0.57%，主要因公司投资遨博科技。
• 固定资产：微幅增加0.28%，未发生重大变化。

十五、重大投资与并购

• 新增子公司：盾安国际（欧洲）有限公司和盾安精工（美国）制造有限公司。
• 投资遨博科技：公司投资6,000万元获得遨博科技22.22%股权，进一步强化在智能制造领域的布局。

十六、未来发展战略

• “十三五”规划：公司已制定“十三五”发展战略，全面梳理资产与业务，提升企业核心竞争力。
• 智能制造：公司将继续推进智能制造，提升生产效率和产品质量。
• 国际化：公司将加快国际化布局，拓展海外市场，构建全球化平台。

十七、总结

2015年，盾安环境在面临国内外经济下行压力和市场竞争加剧的情况下，通过加大研发投入、优化管理、拓展国际市场等措施，稳步推进“高端智能制造”战略，提升企业核心竞争力。尽管营业收入和净利润有所下降，但公司在节能、传感器、新能源汽车热管理系统等新兴领域取得了积极进展，为未来的发展奠定了坚实基础。