20211029-宝城期货-宏观策略早报_19页_954kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个方面，为投资者提供市场动态与趋势分析。

主要观点

宏观经济数据

• 全社会用电量：累计同比12.90%，较上期值下降0.7%，去年同期为1.29%。
• 工业增加值：当月同比3.10%，低于预期的3.75%，较上期值下降1.2%。
• 固定资产投资：累计同比7.30%，低于预测值7.92%，较上期值下降1.6%。
• M2同比：8.30%，与上期值8.20%基本持平，较去年同期10.90%有所下降。
• PPI同比：10.70%，高于去年同期-2.10%，显示工业品价格持续上涨。
• CPI同比：0.70%，与上期值持平，但较去年同期1.70%有所下降。
• 社会消费品零售总额：当月同比4.40%，高于预测值3.36%，较去年同期3.30%有所上升。
• GDP当季同比：4.90%，较上期值7.90%大幅下降。

金融监管动态

• 证监会强调加强金融风险治理，严查腐败问题，推进透明审批。
• 央行金融稳定局局长孙天琦指出，金融牌照有国界，仅持境外牌照在境内展业属非法行为。

期货市场动态

• 金属市场：COMEX黄金上涨0.1%，白银下跌0.27%；国内基本金属夜盘多数上涨，沪铝、沪铅、国际铜、LME铜等表现强劲。
• 煤焦钢矿：黑色系期货多数下跌，焦煤、动力煤、焦炭、铁矿石跌幅较大；能源化工品表现强劲，纯碱、橡胶等上涨。
• 农产品市场：国内农产品期货多数上涨，玉米淀粉、郑棉等表现较好；国际市场部分农产品价格波动较大，玉米、大豆等价格下跌。

债券市场动态

• 债券市场整体震荡，国债期货小幅上涨，信用债市场出现分化，阳光城债券大幅下跌。
• 一级市场方面，多只债券中标收益率低于中债估值，二级市场多只债券出现大幅波动。

汇市动态

• 人民币兑美元中间价调贬101个基点，收报6.3957，短期双向波动可能成为常态。
• 美元指数下跌，非美货币集体上涨，欧元、英镑等表现较好。

股票市场动态

• A股市场延续调整态势，三大指数连跌三日，成交量持续高位。
• 北向资金净买入71.72亿元，贵州茅台、比亚迪等个股获净买入；东方雨虹等个股遭净卖出。
• 新股破发现象持续，市场化定价机制趋于完善。
• 港股市场震荡，恒生指数小幅下跌，部分行业如有色、煤炭表现疲软。

关键信息

商品投资参考

• 黄金：COMEX黄金上涨，SPDR Gold Trust持仓减少。
• 白银：全球最大白银ETF持仓增加。
• 金属：国内基本金属夜盘多数上涨，LME基本金属集体上涨。
• 能源化工：原油下跌，天然气库存增加，美债收益率涨跌不一。
• 农产品：国内农产品期货多数上涨，国际市场部分农产品价格波动。

财经新闻汇编

• 政策动态：发改委启动煤炭价格干预措施，推动能源市场稳定。
• 信用评级：惠誉、标普等机构对多家企业进行信用评级调整。
• 数字人民币：将在第四届进博会试点应用，拓展支付场景。
• 城商行发展：截至2020年末，城商行总资产增长，不良贷款率下降。

债市综述

• 国债期货小幅上涨，信用债市场分化严重。
• 债券收益率整体下行，部分品种收益率低于市场预期。
• 债券市场存在短期震荡和中期调整趋势。

汇市速递

• 人民币汇率波动，美元指数下跌，非美货币上涨。
• 离岸人民币兑美元上涨，短期双向波动可能成为常态。

股票市场要闻

• A股市场连续调整，成交量维持高位。
• 北向资金净买入，部分新能源和消费板块获加仓。
• 新股破发现象持续，市场化定价机制逐步完善。
• 港股市场震荡，部分行业表现疲软，部分个股逆市上涨。

金融动态

• 数字人民币试点应用，推动人民币资产国际化。
• 公募基金三季报显示，固收类和指数类基金受资金青睐。
• 私募大佬葛卫东调仓换股，增持部分新能源企业，减持部分科技股。

宝城期货营业部信息

• 北京、长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、温州、郑州等地设有营业部，提供本地化服务。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询独立顾问。