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新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-04-01）

核心内容概述

本报告对碳酸锂市场进行了全面分析，涵盖了价格走势、市场成交情况、库存变化、价差分析及投资建议等内容。整体来看，碳酸锂市场基本面偏弱，供需过剩格局尚未改变，但短期内价格存在一定支撑。

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主要观点

• 锂矿端：巴西锂矿商 SigmaLithium 公布了对锂辉石精矿的秘密招标结果，中标价格为 1333 美元/吨（含 13% 增值税），净价为 1160 美元/吨，预计两周内发货。锂矿端挺价情绪较浓，但市场成交偏淡，锂云母提锂利润继续倒挂，锂盐厂接货意愿较弱。

• 锂盐端：当前供应仍处于宽松状态，进口增量抵消了前期供应端的扰动。但随着江西环保督察窗口期临近，环保问题仍存在发酵空间，需持续关注。

• 需求端：下游需求承接力度不及预期，锂价下跌导致采购趋于谨慎，后续需关注下游采购节奏的变化。

• 库存情况：SMM 周度碳酸锂总库存环比上涨 1.26%，库存压力仍存，显示市场去库动力不足。

• 价格走势：碳酸锂主力 LC2407 周度下跌 6.38%，报收于 107050 元/吨，现货均价维持稳定，但期现基差扩大，显示市场对远期价格预期偏弱。

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关键信息汇总

价格数据

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	110,000	110,000	0	0.00%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	105,000	105,000	0	0.00%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	107,050	108,350	-1,300	-1.20%

成交与持仓情况

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
主力成交量	手	204,922	199,520	+5,402	+2.71%
主力持仓量	手	196,813	199,818	-3,005	-1.50%
主力成交持仓比	-	1.04	1.00	+0.04	+4.28%

价差分析

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	2,950	1,650	+1,300	+78.79%
碳酸锂电工价差	元/吨	5,000	5,000	0	0.00%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-13,800	-13,300	-500	-3.76%
海内外氢氧化锂价差	元/吨	-909	-995	+86	-8.63%

库存数据

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	41,923	41,198	+725	+1.76%
下游库存	吨	19,021	18,385	+636	+3.46%
其他库存	吨	17,855	18,232	-377	-2.07%
总库存	吨	78,799	77,815	+984	+1.26%

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投资建议

• 短期：以偏多思路为主，市场存在一定支撑。
• 中期：逢高沽空，因基本面偏弱，供需过剩格局尚未改变。

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风险提示

1. 供应端减产力度加大
2. 旺季需求超预期
3. 下游补库节奏加速

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数据来源

• 广期所碳酸锂主力价量：Wind
• 中国碳酸锂现货均价及电工价差：Wind，Mysteel
• 碳酸锂期现基差：Mysteel
• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价：Wind，Mysteel
• 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差：Wind，Mysteel
• 海内外氢氧化锂价差：SMM

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研究员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

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免责声明

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