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银河视点总结

核心内容概述

2015年5月19日的《银河视点》报告涵盖了多个行业和市场的分析，主要包括国际市场行情、国内市场表现、期货与货币市场动态、行业投资建议、政策经济动态等内容。报告强调了政策对市场的影响，尤其是“互联网+”、“一带一路”、国企改革、降费提速等政策对通信、电子、房地产、医药等行业带来的机遇。同时，报告也指出市场风格分化，成长股表现强势，而周期股表现疲软。

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主要观点

国际市场

• 道琼斯指数、NASDAQ指数、FTSE100指数均小幅上涨，而香港恒生指数和香港国企指数出现下跌。
• 日经指数上涨，显示日本市场表现较好。

国内市场

• A股市场整体缩量调整，风格严重分化，主板下跌，中小板和创业板表现强劲。
• 上证综指下跌0.58%，深成指下跌0.15%，沪深300下跌0.92%，中小板指数上涨3.08%，创业板指数大涨4.23%。
• 成交额继续萎缩，两市合计1.2万亿元，超过300家非ST公司涨停，显示市场结构性活跃度高。

期货与货币市场

• NYMEX原油下跌0.44%，COMEX黄金上涨0.19%，LME铜上涨0.21%，LME铝下跌0.59%。
• BDI指数下跌0.47%，美元/人民币汇率微调，整体保持平稳。

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关键行业分析

计算机行业

• 推荐标的：宜华、运盛、中元、三泰、航信、安硕、长亮、捷顺、佳都、宝信、四维等。
• 大安全板块：推荐卫士通、拓尔思、太极股份、浪潮信息。
• 逻辑：移动医疗、互联网金融、“互联网+”、“互联网+”短期震荡，但调整是买入机会。

电子行业

• 推荐标的：信维通信、欧菲光、海康威视、三环集团、同方国芯。
• 重点推荐欧菲光：公司向汽车电子、支付领域延伸，具备技术优势和高成长性。
• 新股推荐：迅游科技、威帝股份、华铭智能。

通信行业

• 推荐标的：烽火通信、中兴通信、科华恒盛、鹏博士、海格通信、中瑞思创、恒宝股份、CCIH。
• 政策支持：工信部推动“提速降费”，国务院鼓励电信企业“走出去”。
• 市场前景：通信作为基础设施，将推动“互联网+”发展，利好设备供应商。

非银行金融行业

• 推荐逻辑：券商和保险板块估值极具吸引力，但政策利好尚需时间。
• 券商：华泰证券、广发证券、招商证券、中信证券、海通证券等。
• 保险：中国平安、新华保险、中国人寿、中国太保等，预计保费收入持续增长。

房地产行业

• 市场表现：重点城市销量向好，价格走强，但投资依旧疲弱。
• 推荐标的：世联行、云南城投、南国置业、华夏幸福、华侨城、万科、保利等。
• 趋势：政策利好或将在二三季度显现，关注结构性及小市值机会。

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重点政策与经济动态

国家政策

• 通信行业：工信部明确提速降费目标，国务院鼓励电信企业“走出去”。
• 国企改革：全国经济体制改革工作会议强调深化国企改革，顶层设计文件即将出台。
• “互联网+”：政府支持“互联网+”行动计划，利好相关行业。
• “一带一路”：北斗卫星纳入计划，通信设备供应商受益。
• 房地产：政策宽松持续，楼市去库存加速，房价整体回升。

经济数据

• 固定资产投资：增速放缓至12%，但民间投资增速放缓较慢。
• CPI：食品价格拉低CPI约0.16个百分点，整体通胀压力下降。
• 国际储备：一季度减少802亿美元，人民币汇率保持偏稳。
• 美国PPI：4月PPI月率下滑0.4%，显示通胀走低。
• 人民币汇率：受美元指数下跌影响，人民币对美元微升，但对其他货币小幅贬值。

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个股推荐

• 航天信息：上周涨幅7.36%，为组合中表现最佳。
• 信维通信：推荐，具备技术储备和转型能力。
• 欧菲光：推荐，向汽车电子领域转型，具备成长潜力。
• 海格通信：受益于北斗导航计划，业务覆盖广泛。
• 东方能源：受益于中电投与国核技合并，新能源业务储备丰富。
• 达实智能：收购久信做强智慧医疗，盈利预测显示高成长性。
• 信邦制药：贵医云平台落地，布局互联网医疗，提升医疗服务效率。
• 威海广泰、南风股份、华泰证券：组合表现优异，收益率较高。

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银河证券评级标准

评级	定义
推荐	行业或个股未来6-12个月回报率超市场平均20%以上
谨慎推荐	未来6-12个月回报率超市场平均10%-20%
中性	未来6-12个月回报率与市场平均相当
回避	未来6-12个月回报率低于市场平均10%以上

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重要提示

• 市场短期震荡，但中长期趋势向好。
• 重点关注“互联网+”、“一带一路”、国企改革、政策主题等。
• 房地产、金融、通信等板块受政策影响较大，需关注后续政策落地。
• 创新成长股仍是市场焦点，但需警惕高估值品种回调风险。