20230226-首创证券-计算机_中小盘周观点_产业政策共振_继续坚定AI主线_2页_642kb

计算机&中小盘周观点总结

核心内容

本周计算机行业观点认为，AI主线仍是投资重点，政策支持与市场趋势共振，推动人工智能技术快速发展。同时，中小盘板块也保持推荐态度，重点关注具有业绩弹性与估值优势的标的。

主要观点

计算机板块

• AI技术发展：字节、阿里等国内科技巨头纷纷表态加大对AI大模型的投资力度，显示对AI产业趋势的高度重视。
• 政策支持：科技部明确表示将人工智能作为战略新兴产业，持续给予支持。上海市亦提出打造人工智能高地，推动形成多层次资本集群。
• AI渗透率提升：随着ChatGPT的出现及GPT4的发布，AI技术将加速渗透到各个行业，带来深远影响。
• 投资逻辑转变：当前AI板块投资已从情绪驱动转向逻辑驱动，市场更关注技术落地与实际应用。
• 重点推荐标的：
  • AI算力方向：浪潮信息、中科曙光、紫光股份；
  • AI大模型供应商：三六零；
  • AI龙头：科大讯飞。

中小盘板块

• 推荐标的不变：继续推荐均瑶健康、科林电气、德邦科技。
• 科林电气：因美国充电桩政策出现回调，实际为误杀。公司充电桩业务占比小，且无海外业务，传统电网业务稳健增长，新能源布局带来业绩弹性。
• 均瑶健康：3月1日起提价传统乳酸菌产品，受益于消费复苏。公司1-2月益生菌出货量超预期，预计3月将获得大客户订单，全年利润有望锁定。
• 德邦科技：业务涵盖集成电路、智能终端、新能源及高端装备应用材料。其中集成电路和智能终端封装材料市场空间大、国产化率低，公司具备较强的竞争力与国产替代潜力。

关键信息

• 投资建议：计算机板块推荐AI算力、三六零及科大讯飞；中小盘推荐均瑶健康、科林电气及德邦科技。
• 风险提示：AI技术发展不及预期，相关公司业绩不及预期。

分析师信息

• 翟炜：首创证券首席分析师，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券等。
• 傅梦欣：首创证券研究助理，新加坡南洋理工大学硕士，西南财经大学双学士，主要覆盖信创、网络安全、能源IT等领域。

评级说明

投资建议的比较标准

• 以报告发布后6个月内的市场表现为基准，比较公司股价或行业指数与同期沪深300指数的涨跌幅。

投资建议的评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间；
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 行业评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

免责声明

本报告由首创证券股份有限公司制作，所载信息、材料或分析工具仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行评估并咨询专业顾问。首创证券对报告内容及观点不承担任何法律责任。