20260617-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_313kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于铂金与钯金期货及现货市场近期表现、供需情况、宏观数据及行业消息的综合分析，并结合市场观点与操作建议，为投资者提供参考。

市场数据概览

期货市场

• 铂金主力合约收盘价: 最新为441.50元/克，环比上涨5.75元/克。
• 钯金主力合约收盘价: 最新为317.15元/克，环比上涨0.90元/克。
• 铂金主力合约持仓量: 最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量: 最新为3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场

• 上金所铂金现货价(Pt9995): 最新为446.10元/克，环比上涨7.74元/克。
• 长江钯金现货平均价: 最新为312.00元/克，环比持平。
• 铂金主力合约基差: 最新为4.60元/克，环比上涨1.99元/克。
• 钯金主力合约基差: 最新为-5.15元/克，环比下跌0.90元/克。

供需情况分析

供应量

• 铂金2025年预计供应量: 220.40吨，环比减少0.80吨。
• 钯金2025年预计供应量: 293.00吨，环比减少5.00吨。

需求量

• 铂金2025年预计需求量: 261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金2025年预计需求量: 287.00吨，环比减少27.00吨。

宏观数据动态

• 美元指数: 最新为99.55，环比下跌0.12。
• 10年美债实际收益率: 最新为2.14%，环比下跌0.01%。
• VIX波动率指数: 最新为16.41，环比上涨0.21。

行业消息摘要

1. 美伊局势: 美国总统特朗普称将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，预计第二阶段协议谈判将快速推进；同时，美国可能恢复对俄罗斯石油制裁。
2. 美联储动向: 沃什将主持首次FOMC会议并召开新闻发布会，市场预计利率将维持不变，关注通胀和利率路径的措辞、点阵图、缩表重启及鲍威尔投票。
3. 日本央行政策: 日本央行加息25个基点至1%，为31年来最高水平，并从2027年4月起暂停缩减购债规模。
4. 美国进口价格: 5月环比上涨1.9%，同比上涨6.7%，创近四年最大涨幅。

市场观点总结

• 今日铂金与钯金主力合约震荡运行，市场情绪因临近美联储FOMC会议而趋于谨慎。
• 地缘政治方面，美伊就谅解备忘录达成共识并延长停火期限，短期内有助于平缓市场情绪，但后续走势仍取决于浓缩铀处置和伊朗核问题谈判进展。
• 宏观层面，美国5月核心PPI和CPI数据不及预期，油价对商品通胀的传导或有限，年内加息压力边际缓解。
• 基本面方面，铂金市场仍存在结构性供应紧张，2026年预计连续第四年出现供应缺口。南非和俄罗斯产量受矿山老化、成本高企及制裁影响，而汽车行业对铂金的需求仍具韧性，中期或继续支撑铂价。
• 往后展望，若美伊停火预期乐观，霍尔木兹海峡恢复航运或降低通胀中枢并压低加息预期，铂钯或延续反弹补涨行情。但美伊局势分歧仍存，市场波动或持续。
• 操作建议: 建议待金价确认企稳后，轻仓布局铂金多单。

重点关注事件

• 06-17 20:30 美国5月零售销售
• 06-17 22:00 美国4月商业库存
• 06-18 02:00 美联储FOMC利率决议及经济预测(SEP)
• 06-18 02:30 美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会
• 06-18 20:30 美国至6月13日当周初请失业金人数
• 06-18 20:30 美国6月费城联储制造业指数

数据来源与免责声明

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