20240307-中国银河-美国选情跟踪_国会山股神_们的持仓和政策影响_6页_576kb

一、“超级星期二”选举结果：
本次选举中，特朗普在共和党内部获得绝对优势，赢得1031张选举人票，接近共和党提名所需的1251张票数门槛。拜登在民主党初选中取得1527张选举人票，但仍逊于党内提名所需的1969张票数。值得注意的是，明尼苏达州出现20%的选票为“未承诺”选项，反映了对拜登巴以政策的不满，可能影响其得票率和选举态势。

二、最高法院裁决：
3月4日，联邦最高法院裁决各州不得取消特朗普的候选资格，维护了其参选合法性。尽管特朗普面临91项刑事罪名指控，但若当选，仍可通过特赦豁免联邦层面的罪责；州级指控一旦定罪，可能使其面临入狱风险，进而引发宪政危机。

三、“国会山股神”持仓分析：
民主党议员及其亲属重点投资AI和科技板块，ETF“NANC”自2023年推出以来上涨29%，体现出科技股票支撑。共和党议员则以传统制造业和能源为代表，ETF“KRUZ”回报率仅为民主党ETF的1/5。预计若特朗普当选，其执政可能对环保和新能源政策形成挑战，利好传统能源和工业板块。

四、未来观察重点：
1.拜登将于近期发表国情咨文，阐述政策方向；
2.三州将于3月12日举行初选，共和党则举行党团会议；
3.双方全国代表大会定于7月/8月举办；
4.将关注选情进展和其对资本市场的影响变化，尤其是“未承诺投票”的扩散情况。

风险提示：

• 海外经济衰退
• 地缘政治风险
• 民调误差
• 超预期选举变化