20181121-兴业研究-FICC日报_4页_711kb

报告摘要

本日报主要涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的最新动态与分析，旨在为投资者和市场参与者提供全面的市场信息与研判。

政策导向：央行副行长范一飞强调小微企业金融服务是系统工程，需各方联动。下一步将重点解决民营企业特别是中小企业的融资难题，并逐步降低融资审批要求，用好用足政策工具。
改革重点：全国政协经济委员会副主任刘世锦指出，需加快推动国资国企、土地、金融、财税、社保等重点领域的改革进程，以应对当前复杂的经济局面，包括民营经济预期不稳和转型期的多重挑战。
经济数据：
- PMI：10月为50.20%，前值50.80%，兴业预测值50.60%。
- 出口同比：15.60%，前值14.50%，预测值12.00%。
- 进口同比：21.40%，前值14.30%，预测值15.00%。
- CPI同比：2.50%，前值2.50%，预测值2.50%。
- PPI同比：3.30%，前值3.60%，预测值3.20%。
- 工业增加值同比：5.90%，前值5.80%，预测值5.70%。
- 固定资产投资同比：5.70%，前值5.40%，预测值5.50%。
- 社会消费品零售同比：8.60%，前值9.20%，预测值9.20%。
- 新增贷款：6,970亿元，前值13,800亿元，预测值8,000亿元。
- 新增社会融资规模：7,288亿元，前值22,054亿元，预测值12,000亿元。
- M1同比：2.70%，前值4.00%，预测值4.50%。
- M2同比：8.00%，前值8.30%，预测值8.50%。
- GDP同比：数据未公布，前值为6.50%。

央行操作：央行周二未开展公开市场操作，连续第十一个交易日不操作，且无逆回购到期，实现零投放零回笼。
流动性状况：银行体系流动性总体合理充裕。
市场利率变化：
- DR001：加权均价上行4.8BP至2.60%。
- DR007：上行3.7BP至2.67%。
- Shibor 3M：上行1.8BP至3.05%。
- GC001：上行22.6BP至3.04%。
- GC007：上行24.2BP至3.04%。
- 3MNCD：上行5.3BP至3.36%。
- 6MNCD：上行1.0BP至3.64%。
- LPR：保持不变，为4.31%。
- 1年期国债：上行1.0BP至2.52%。
- 票据转贴：保持不变，为3.42%。
- IRS-Repo: 3M：上行1.4BP至2.70%。
- IRS-SHIBOR: 1Y：上行1.8BP至3.30%。
- LIBOR: 3M：保持不变，为2.64%。

利率债：债市经历短期调整，10年期国开活跃券收益率下行1bp至3.87%，10年期国债活跃券收益率下行0.55bp至3.37%。国债期货多数收跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期跌0.03%，2年期主力合约收平。
信用债：市场成交清淡，城投及产业债成交集中在AAA级。1~3Y成交区间分别为3.9%~4%和3.55%~5.8%。具体成交情况：
- 18苏交通SCP022成交在3.55%。
- 18华能SCP012成交在3.193%。

指标名称	本日	前日	日变动(BP)	今年以来变动(BP)
国债:5Y	3.18	3.15	2.6	-66.7
国开债:5Y	3.69	3.69	-0.2	-112.0
非国开:5Y	3.57	3.55	1.6	-127.9
地方债:5Y	3.54	3.55	-1.4	-74.7
国债:10Y	3.38	3.38	-0.0	-50.4
国开:10Y	3.87	3.88	-1.0	-94.9
产业债(AA+):1Y	3.81	3.80	0.8	-168.8
产业债(AA+):3Y	4.10	4.12	-2.2	-144.8
产业债(AA):1Y	4.13	4.12	0.8	-156.8
产业债(AA):3Y	4.63	4.63	-0.2	-111.8
城投债(AA):1Y	3.96	3.96	-0.4	-175.4
城投债(AA):3Y	4.24	4.24	-0.3	-159.0
期限利差:10Y-1Y	85.80	86.80	-1.0	76.8
期限利差:10Y-5Y	65.88	64.29	1.6	56.9
信用利差:3Y,AA+	67.43	71.63	-4.2	-7.9
评级利差(AAA-AA):3Y	74.00	74.00	0.0	29.0

衍生品	本日	前日	日变动	今年以来变动
IRS-FR007:1Y	2.78	2.76	0.0	-0.9
IRS-FR007:5Y	3.18	3.16	0.0	-0.9
国债期货:5年	-0.03	-0.04	0.0	-0.1
国债期货:10年	-0.12	-0.10	-0.0	-0.2

人民币汇率：
- 中间价报6.9280，较前一交易日中间价6.9245上浮50点。
- 官方收盘价报6.9393，较前一交易日官方收盘价下跌36点。
- 夜盘收盘报6.9415，较前日夜盘收盘下跌22点。
美元指数：收盘报96.2808，上涨0.08%。
黄金市场：
- 伦敦金收盘报1223.01美元/盎司，下跌0.08%。
- 地缘政治风险支撑金价，尤其是对无协议脱欧的担忧。
- 金交所Au9999报274.42元，上涨0.26%。
- 金交所Ag9999报3,550元，下跌0.00%。
原油市场：
- NYMEX原油：收盘报56.97美元/桶，下跌0.71%。
- ICE布油：收盘报66.33美元/桶，下跌1.01%。
- 国内沪油：收盘报465元/桶，下跌1.57%。
- 预计OPEC将在12月初的会议上同意减产，对油价形成一定支撑。

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