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天津天保基建股份有限公司2021年度报告总结

一、公司业务概况

• 主营业务：房地产开发（占营收87.66%）、物业出租（2.41%）、物业管理（1.68%）及其他业务（8.25%）。
• 地区分布：天津滨海新区为核心区域，天津总营收占比超九成。
• 战略目标：向“房地产开发运营+产业园区运营”转型，构建多元化业务格局。

二、财务表现总结

1. 营收与盈利能力：

   • 2021年总营收25.40亿元，同比增长192.06%。
   • 归母净利润4,951.02万元，同比增长112.69%（调整后利润因并购追溯调整）。
   • 毛利率51.03%，其他业务中土地收储、金融投资贡献显著。

2. 成本与现金流：

   • 成本21.35亿元，占营收84.07%，资产减值损失24.41亿元，拉低净利率。
   • 经营现金流入362.84亿元，同比增长229.78%，
     主要来自销售回款。

3. 财务结构：

   • 资产总计1,285.53亿元，负债742.27亿元，资产负债率57.70%。
   • 短期借款73.00亿元，一年内到期负债45.58亿元，偿债压力较大。

三、关键业务进展

• 销售与项目:

  • 2021年新增销售16.37万㎡，合同额34.76亿元，其中天保金海岸项目销售额居首。
  • 持有物业面积31.41万㎡，总租售率92.93%。

• 投资活动：

  • 发行40亿元公司债券，用于偿债与并购，合并天津天保创源公司，新增利润来源。

• 战略调整：

  • 产业园区运营（天保智谷项目）和生物医药配套产业园加速推进。
  • 推行特色产业园区与物业管理并行，增强收入稳定性。

四、风险与挑战

1. 政策风险：

   • 房地产调控趋严政策导致销售增速放缓，融资受限，去库存压力增大。
   • 区域分化加剧，部分城市市场降温。

2. 经营风险：

   • 应收账款占总资产10.94%，信用减值损失4,263.05万元，坏账处理需求上升。
   • 债务融资增加利息负担，担保责任催高财务风险。

3. 流动性风险：

   • 需还借款约48.14亿元，新增短期债务影响现金流可持续性。

注：报告摘要已根据内容重点提炼，保留关键数据和结构性结论。下方为财务数据图表（如提供），此处省略。
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