20230910-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐受益于进口替代的工业母机和半导体设备_建议关注业绩高增_超跌的光伏设备_47页_1mb

投资建议核心观点

• 推荐受益于进口替代的工业母机和半导体设备：重点关注国产化加速领域，如SiC衬底设备、数控系统、半导体量测设备。
• 建议关注业绩高增且估值修复的光伏设备：如低氧单晶炉、HJT整线解决方案、电池切割设备等。
• 工程机械内需有望边际改善：政策催化下行周期尾部机会，推荐凯发龙头与出口型企业。
• 机器人+数控板块：国产替代驱动逻辑清晰，建议关注华中数控、埃斯顿。

细分行业动态简要追踪

机床与半导体设备

1. 🏭 苏 工母机产业链论坛成功举办

• 机床需求短期承压但头部海外订单增长，看好海天精工、纽威数控等国内外市占率双增长企业。
• 数控系统国产化加速，民企华中数控深度绑定主机厂，国产品牌市占率逐步提升。

2. 💡 半导体设备2023H1业绩延续高增长

• 十五家半导体设备公司前机归母净利润45亿，同比+80%，国产量测设备迎制裁红利。

光伏设备亮点

⚡ 华为晟大理25GWHJT全线贯通

• 首批电池片效率达25.69%，公司重点推荐晶盛机电、迈为股份，0BB+电镀铜降本路径持续验证。

传统机械动态

📍工程机械销量短期低迷，挖机/装载机8月销量同比下滑，但政策支持城市更新与出口业务增长，设备龙头景气改善正在边际修复。

风险提示

• 宏观风险：下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动、地缘政治影响。