20250806-国金证券-量化行业风格轮动及ETF策略（25年8月期）_增配中盘成长_聚焦TMT和金融_14页_1mb

行业风格配置建议：优先增配中盘成长股票，聚焦TMT（如半导体、电子、计算机）和金融板块（如银行、非银金融）。具体推荐ETF包括国联安中证全指半导体ETF、华宝中证银行ETF等。

量化风格轮动模型：8月优选中证500和创业板指，整体为中盘成长风格，相对稳健。模型历史表现稳健，2025年胜率高达85.71%，海外ETF资金净流入提供支持。

市场回顾：近一月A股交投活跃，个股收益离散度下降，资金流向行业ETF，净流入464.38亿元；宽基ETF净流出930.00亿元。基本面因子影响加深，情绪与基本面共振的板块值得关注。

风险提示：包括海外降息不及预期、国内经济复苏不确定性、模型失效等风险，基金历史业绩不代表未来表现。