20240327-山西证券-通信周跟踪_GB200铜缆连接方案引发关注_kimi等应用火爆建议关注国产算力板块_19页_1mb

通信行业周跟踪摘要（20240318-20240322）

行业动向

• 英伟达GTC2024发布Blackwell架构B200芯片：FP4算力9PFLOPS，HBM3e内存192GB，NVLINK5带宽达18TBps。
• GB200模块由两颗B200+GraceCPU组成，NVL72机柜整合72颗GPU+36颗CPU，FP8算力高达725PFLOPS。
• NVL72内部使用5000条高速铜缆，铜缆市场因集群部署显著增长。
• 光模块出口金额1-2月同比增557%，江苏、四川出口增长超100%、787%。

投资建议

• 推荐板块：
  • 高速线缆/连接器：沃尔核材、神宇股份、新亚电子等。
  • 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信等。
  • 国产算力：紫光股份、浪潮信息、海光信息。
  • IDC：奥飞数据、润泽科技、润建股份。

行情回顾

• 周涨跌幅：申万通信+177%，连接器(+235%)、云计算(+156%)、光缆海缆(+62%)领涨。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：奥飞数据(+2277%)、长飞光纤(+1598%)、意华股份(+1523%)。
  • 跌幅前五：剑桥科技(-975%)、宝信软件(-784%)、海格通信(-767%)。

风险提示

• NVL72出货不及预期、光模块量产进度延迟、地缘政治风险上升。

关键图表

1. 图8：连接器周涨幅居首（+235%）。
2. 图9：液冷月涨幅领先。
3. 表1：重点公司名单（按板块分类）。