20251117-华龙证券-机械设备行业周报_IC_China_2025即将召开_或对板块形成有利刺激_17页_4mb

机械设备行业在上周（2025年11月10日至14日）下跌1.78%，在31个行业中排名第27位。子行业表现各不相同，专用设备和轨交设备微跌0.72%，通用设备下跌0.81%，自动化设备下跌3.3%，工程机械领跌，跌幅达4.57%。

报告认为市场风险偏好有望随三季报披露提升，建议兼顾科技成长和顺周期配置，维持行业“推荐”评级。科技方向重点关注半导体设备、人形机器人和PCB设备，周期方向关注通用设备和工程机械的复苏。积极因素包括IC China 2025博览会的召开可能刺激半导体设备板块，荷兰光刻机出口新规强化国产设备自主可控需求，以及存储涨价带动设备国产化率提升。人形机器人产业正加速推进，特斯拉Optimus机器人明确量产计划，国内公司如小鹏IRON发布，政策支持和全球需求复苏是关键驱动。

推荐关注股票包括：半导体设备领域的新莱应材、北方华创、中微公司、拓荆科技；人形机器人及机器人领域恒立液压、埃斯顿、绿的谐波；工程机械和通用设备领域徐工机械、三一重工、中联重科等。这些个股受技术进步和政策红利支撑，潜在增长强劲。

风险包括宏观经济不确定性、固定资产投资不及预期、原材料价格波动、竞争加剧和政策变动等，可能影响行业表现。总体而言，尽管行业面临短期调整，但长期科技和周期机会值得把握，基于确定性进行投资。