2017-水质监测行业深度报告：裂变！“河长制”引爆需求，水监测大时代_32页-1mb

水质监测行业研究报告总结

核心内容

水质监测作为环境监测的重要组成部分，受益于“十三五”期间国家政策的推动和水污染治理需求的增加，成为行业增长的核心驱动力。随着“河长制”的全面推行，地表水监测需求显著提升，第三方运维模式加速发展，行业集中度逐步提高，市场空间快速扩大。

主要观点

• 政策推动与需求释放：国家出台多项政策，如“水十条”、“河长制”和《水污染防治法》，推动水质监测行业快速发展，尤其是地表水监测。环境监测事权上收和第三方运维模式的推广，释放了大量运维市场空间。
• 市场空间扩容：预计到2020年，水质监测行业市场空间将达171亿元，其中地表水监测占比最大，预计达97亿元，占行业总量的一半以上。地下水监测运维市场空间也逐步释放，预计可达30.6亿元。
• 商业模式转变：随着“河长制”的推广，行业由传统的设备采购模式向BOO模式转变，即企业投资建设监测点位并负责运营维护，提高了行业的竞争门槛，也促使龙头企业快速成长。
• 行业集中度提升：目前环境监测行业集中度较高，前十大公司市占率超过60%，未来随着第三方运维模式的普及，行业集中度将进一步向优势企业集中。
• 技术与资金双重要素：监测技术领先和资金实力强的公司将在“河长制”和第三方运维模式下更具竞争优势，获得更多订单，推动运维收入持续增长。
• 智慧环保趋势：环境监测企业将向智慧环保方向发展，结合互联网技术，构建数据平台，实现数据的智慧应用，拓展市场份额。

关键信息

行业现状

• 水质监测是环境监测的第二大市场，分为污染源监测、地表水监测、地下水监测和供水管网监测。
• 2015年，环境监测产品销售收入为63亿元，专用仪器仪表制造业整体营业收入为223亿元。
• 当前环境监测行业企业规模偏小，平均营业收入仅2.1亿元，但龙头企业如力合科技、尚洋环科、聚光科技、盈峰环境等在市场中占据较大份额。

市场预测

• 污染源监测：预计“十三五”期间市场空间可达43亿元，其中设备和工程投资27.67亿元，运维市场空间15.33亿元。
• 地表水监测：预计到2020年，市场空间为97.34亿元，其中设备和工程投资45.15亿元，运维市场空间52.19亿元。
• 地下水监测：预计运维市场空间为30.6亿元，其中设备和工程投资20.22亿元。
• 农村水质监测：预计“十三五”期间总投资额约为64.82亿元，运维市场空间11.77亿元。
• 行业复合增速：预计“十三五”期间水质监测行业将实现16%的复合增速，市场空间达171亿元。

第三方运维

• 第三方运维模式将显著提升行业盈利能力和市场集中度，预计“十三五”末期运维市场规模可达98亿元。
• 运维毛利率高于设备和工程毛利率，盈利性强，有助于企业提升竞争力。

重点公司推荐

• 理工环科：具备颠覆性的“台州模式”，在第三方运维领域表现突出，是重点推荐对象。
• 聚光科技：以环境监测为入口，拓展环境治理领域，具备较强的综合能力。
• 盈峰环境：立足监测，打造环境大平台，有望成为行业龙头。

行业趋势

• 向环境治理延伸：环境监测企业可通过PPP模式和外延并购，逐步进入环境治理领域，实现业务协同。
• 智慧环保发展：环境监测企业将结合互联网技术，参与“智慧环保”建设，构建数据平台，实现数据的智慧应用。

风险提示

• 政策风险：政策执行力度可能影响行业增长。
• 第三方运维推进低于预期：若第三方运维推广不及预期，可能影响行业增速。

总结

水质监测行业在“十三五”期间迎来发展机遇，受益于政策推动和水治理需求增加。地表水监测是最受关注的细分市场，预计2020年市场空间达97亿元。第三方运维模式的推广将显著提升行业盈利能力和市场集中度，推动行业向智慧环保方向发展。重点公司如理工环科、聚光科技和盈峰环境具备竞争优势，值得关注。