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新三板分行业信息披露体系建设破冰总结

核心内容

2016年9月6日，新三板市场迎来重要变化，标志着分行业信息披露体系建设的初步实施。此次改革重点针对受中国人民银行、银监会、证监会、保监会监管的金融类企业，要求其按照所属行业，遵循差异化的信息披露规范，从而提升信息披露的针对性和质量。

主要观点

• 信息披露差异化：全国股转公司发布《公开转让说明书信息披露指引（试行）》1-6号，明确对六类金融类企业（证券公司、私募基金管理机构、期货公司、保险公司及保险中介、商业银行、非银行支付机构）提出差异化信息披露要求。
• 风险防控加强：指引强调风险揭示和防控，要求企业结合财务指标与内控措施，充分披露各类风险及其应对策略。
• 分行业监管体系：未来将进一步完善分行业信息披露体系，形成以《公开转让说明书内容与格式指引（试行）》为共性规范、分行业指引为个性化规范的多元披露格局。

关键信息

市场数据速览

• 新三板成指：收于1161.17，涨跌幅为0.84%。
• 新三板做市：收于1078.18，涨跌幅为0.11%。
• 市场对比：同期创业板指上涨1.84%，中证500上涨1.58%。
• 交易数据：
  • 总成交额：7.30亿元
  • 总成交量：18730万股
  • 做市成交额：3.38亿元，占比46.3%
  • 协议成交额：3.92亿元，占比53.7%
• 成交排名：
  • 成交量前十：主要集中在金融、工业、信息技术领域，前三为百合网、东海证券、中科招商。
  • 成交额前十：集中于金融、信息技术领域，前三为百合网、东海证券、安达科技。

新增挂牌公司

• 新增挂牌数：14家
• 总股本：5138.86亿股，新增5.24亿股
• 行业分布：材料Ⅱ、软件与服务、技术硬件与设备
• 新增做市公司：维冠机电、诚烨股份

新增定增公司

• 定增公司数：14家
• 增发目的：项目融资、补充流动资金、融资收购其他资产
• 行业分布：运输、资本货物、软件与服务等

公司要闻速递

• 资产收购事项：
  • 威海人合机电：拟收购威海中液易修电子商务有限公司51%股权，交易价格为0元，需实缴出资51万元。
  • 云南北方奥雷德：拟发行股份购买昆明北方红外技术股份有限公司土地，发行7000万股，价格1.35元/股，北方红外认购5000万股，金额6750万元。
  • 安徽华谊实业：拟现金收购湖北亿鹏展精密机械有限公司14.27%股权，支付257万元。
  • 江西巨网科技：出资3600万元收购青岛海之意信息技术有限公司100%股权，形成全资子公司。

热点要闻速递

• 分行业信息披露体系启动：金融类企业（一行三会监管企业）开始按行业披露信息，标志着新三板市场信息披露体系的进一步细化与完善。
• 监管背景：自去年8月起，全国股转公司已开始研究金融类企业信息披露问题，5月发布《通知》，7月征求意见后正式实施《指引》。
• 未来方向：将结合市场发展情况，进一步研究其他行业的差异化信息披露规范，完善市场基本信息披露要求。

重要影响

• 提升信息披露质量：通过分行业披露，增强信息披露的针对性和有效性，有助于投资者更好地理解企业经营状况。
• 强化监管合规性：金融类企业需同时遵循《公开转让说明书内容与格式指引（试行）》及其他相关规定，进一步规范市场行为。
• 促进市场透明度：差异化披露有助于提升新三板市场的透明度和公信力，为市场发展奠定更坚实的基础。

分析师信息

• 杨若木：基础化工行业小组组长，9年证券行业研究经验，擅长宏观经济分析及成长性行业研究。
• 洪一、张高艳、岳鹏、韩宇：均为东兴证券研究所分析师，分别关注新三板、智能制造、机器人、TMT等领域。

投资评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对沪深300指数收益率15%以上
  • 推荐：相对沪深300指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对沪深300指数收益率-5%~+5%之间
  • 回避：相对沪深300指数收益率-5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：相对沪深300指数收益率5%以上
  • 中性：相对沪深300指数收益率-5%~+5%之间
  • 看淡：相对沪深300指数收益率-5%以下

免责声明

本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，引用信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。报告观点、结论及建议仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。