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中国及亚太股市总结（2014年8月7日）

核心内容

本报告总结了2014年8月7日中国及亚太股市的行情走势、主要板块表现、投资策略、重要公司业绩及市场动态。重点包括沪深股市、香港股市、美国股市、以及亚太地区的股市表现，同时涵盖了市场热点、政策动态、行业变化及个股分析等内容。

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沪深股市

指数表现

• 上证综指：2217.47点，下跌0.11%
• 沪深300：2363.22点，下跌0.26%
• 沪市B股：240.44点，上涨0.18%
• 深市B股：935.65点，下跌0.13%

板块走势

• 上涨板块：有色金属（+4.19%）、钢铁（+2.83%）、军工（+1.30%）
• 下跌板块：家电（-1%）、银行、券商、保险（-0.7%）

权重股表现

• 涨停股：中国铝业、攀钢钒钠
• 跌幅超2%：青岛海尔、华侨城A、万华化学、美的集团、泛海建设

投资策略

• 建议投资者关注大市值股票的调整机会，认为指数将再次上行。
• 推荐股票：
  • 中国平安：估值极低，可低吸
  • 中信证券：行情刚启动，跟进
  • 海螺水泥：AH股差价巨大，买入
  • 红太阳：产品合同价稳步上涨，业绩有望提升
  • 国电南瑞：受益于国网投资，持股待涨
  • 上汽集团：销量增长稳定，股息率近9%，积极跟进
  • 大华股份：上半年净利润增长30%，股价超跌
  • 得润电子：高管大额参与定增，下半年有望释放业绩

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香港股市

指数表现

• 恒生指数：24,584点，下跌0.3%
• 国企指数：10,980点，下跌0.3%
• 红筹指数：4,707点，下跌0.1%
• 创业板：528点，下跌0.07%

板块走势

• 强势股：公用股、电力股、食品股
• 弱勢股：澳门博彩股、香港地产、煤炭、科技、中资电讯股

投资策略

• 香港股市进入业绩期，多家蓝筹将公布业绩，预计对市场走势影响较大。
• 推荐股票：
  • 港交所：目标价180港元，止蚀价160港元
  • 工商银行：目标价5.66港元，相对市账率1.25倍

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亚太股市

指数表现

• 台湾：9,144点，上涨0.03%
• 日本：15,160点，下跌1.05%
• 韩国：2,061点，下跌0.27%
• 澳大利亚：5,512点，下跌0.12%

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美国股市

指数表现

• 道指：16,443点，上涨0.08%
• 标普500：1,920点，持平
• 纳斯达克：4,355点，上涨0.05%

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市场动态

市场资金流入

• A股市场：融资融券余额突破4500亿元，净流入超500亿元
• 投资者情绪：风险偏好提高，市场人气上升

沪港通进展

• 李小加表示沪港通将升級扩容，具体启动时间将在正式推出前至少两周公布
• 沪港通启动后，预计会带动更多资金流入港股市场

宏观政策

• 中国人民银行强调保持货币政策基本稳定，加强定向调控
• 支持“三农”、小微企业及中西部地区发展，推动经济持续平稳发展

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行业分析

汽车业

• 反垄断调查影响日系汽车厂商，部分品牌下调价格
• 奥迪、克莱斯勒、宾利等企业被调查，预计会对豪华车、零部件价格及维修保养费用产生影响

银行业

• 中小银行资金需求旺盛，通过发行同业存单解决资金问题
• 大型银行资金面相对宽松，发行频率较低

煤炭业

• 煤价下跌，煤企亏损面达70%
• 发改委出台新规，限制高污染煤炭销售，鼓励直销

环保业

• 土壤环保立法加速，预计2015年修復市场规模超400亿元，2020年达1500亿元
• 土壤污染超標率16.1%，市场前景广阔

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个股分析

华夏银行（600015）

• 2014年H1净利润增长18.8%，略好于预期
• 维持“买入”评级，估值较低

碧水源（300070）

• 2014年H1净利润增长33.0%，符合预期
• 维持“买入”评级，看好污水处理业务发展

保利地产（600048）

• 2014年H1净利润增长18.8%，2015年预计增长16.6%
• 维持“买入”评级，估值处于低位

合肥百货（000417）

• 2014年H1净利润下降6.79%，低于预期
• 给予“持有”评级，预计2014年净利润下降6.5%，2015年增长2.7%

海康威视（002415）

• 与乐视网达成战略合作，开拓互联网视频领域
• 2014年H1净利润增长19.1%，维持“买入”评级

鱼跃医疗（002223）

• 大股东拟减持公司股份，可能影响股价
• 2014年H1净利润增长18.3%，维持“买入”评级

广汽集团（601238/2238.HK）

• 7月销量同比下降8.3%，但产量增长25%
• 维持“持有”评级，预计2014年销量增长15%

美高梅中国（2282.HK）

• 2014年上半年盈利增长22.7%，派息28仙
• 给予“持有”评级，经营状况良好

盈大地产（432.HK）

• 2014年上半年盈利增长335%，但营业额始终下降
• 给予“持有”评级，业务结构调整

泛亚环保集团（556.HK）

• 预计由亏转盈，受益于木丝水泥板业务增长
• 给予“持有”评级，盈利能力提升

新城发展（1030.HK）

• 7月销售额15.11亿元，预计下半年销售情况将好转
• 给予“持有”评级，市场前景乐观

香港建设（190.HK）

• 预计中期亏损扩大，受政策影响销售物业低于预期
• 给予“持有”评级，需关注后续政策变化

其士国际（25.HK）

• 预计半年由盈转亏，主要由于出售附属公司
• 给予“持有”评级，需关注收购进展

粤海置地（124.HK）

• 预计半年由亏转盈，主要由于出售啤酒业务
• 给予“持有”评级，业务调整完成

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市场交易信息

停牌个股

• 多只股票因重大资产重组、资产出售等事项停牌，包括零七股份、保利来、中国宝安等
• 停牌原因多为重大事项未披露或重大资产重组

停牌列表

• 零七股份、保利来、中国宝安、中冠A、西安民生、四海股份等

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重要事件评析

• 沪港通：预计10月启动，将提升港股交易活跃度
• 人民币汇率：对美元汇率4个月来首次转升，市场情绪改善
• 煤炭监管：新政策限制高污染煤炭销售，推动行业转型
• 环保立法：土壤修复市场加速发展，预计五年内达千亿规模
• 汽车行业：反垄断调查推动价格调整，影响行业格局

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投资建议

• 沪深股市：关注大市值股票，预计指数将再上一个台阶
• 香港股市：建议在低位收集，关注业绩表现及政策影响
• A股：市场人气回升，建议关注蓝筹股及政策受益板块
• 港股：关注港股通影响及业绩披露情况，选择估值合理且业绩稳健的股票

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