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广西博世科环保科技股份有限公司2016年第一季度报告总结

核心内容概览

广西博世科环保科技股份有限公司于2016年第一季度实现营业收入10,214.42万元，同比增长30.54%；归属于上市公司股东的净利润为433.37万元，同比增长2.86%；扣除非经常性损益后的净利润为2,453,874.42元，同比下降41.13%。公司报告期经营活动产生的现金流量净额为-1,684.96万元，同比改善71.35%。公司总股本为127,285,000股，全面摊薄每股收益为0.034元。

主要财务指标分析

营业收入

• 2016年1-3月：102,144,169.00元
• 2015年1-3月：78,246,134.51元
• 增长原因：主要由于报告期竣工验收的环保项目数量增加，尤其是水污染末端治理项目贡献显著。

净利润

• 2016年1-3月：4,333,745.01元
• 2015年1-3月：4,213,416.40元
• 增长原因：净利润小幅增长，主要得益于项目收入增加。

扣除非经常性损益的净利润

• 2016年1-3月：2,453,874.42元
• 2015年1-3月：4,168,281.40元
• 下降原因：受非经常性损益项目影响，如政府补助等，导致净利润波动。

营业税金及附加

• 2016年1-3月：1,821,876.70元
• 2015年1-3月：987,319.63元
• 增长原因：与营业收入增长相关。

管理费用

• 2016年1-3月：16,237,284.45元
• 2015年1-3月：9,388,168.27元
• 增长原因：主要由于研发费用、管理人员薪酬及股权激励费用增加。

投资收益

• 2016年1-3月：-336,241.91元
• 2015年1-3月：-176,547.23元
• 下降原因：主要由于子公司南方治理亏损影响。

营业外收入

• 2016年1-3月：2,212,357.46元
• 2015年1-3月：53,100.00元
• 增长原因：政府补助增加。

营业外支出

• 2016年1-3月：745.00元
• 2015年1-3月：无
• 增长原因：非流动资产处置影响。

所得税费用

• 2016年1-3月：660,682.50元
• 2015年1-3月：421,705.56元
• 增长原因：利润总额增加。

资产负债情况

• 总资产：1,054,938,569.47元，同比增长1.24%
• 归属于上市公司股东的净资产：376,241,868.13元，同比增长1.91%

风险提示

1. 市场竞争加剧：随着环保产业的发展，潜在投资者进入行业，可能加剧市场竞争。
2. 非公开发行股票募投项目实施风险：PPP项目实施存在不确定性，如政策、宏观经济、市场环境变化等。
3. 即期回报摊薄风险：非公开发行股票可能使公司基本每股收益和净资产收益率下降。
4. 营运资金不足：公司项目周期长，回款时间较长，可能导致营运资金紧张。
5. 偿债能力不足：公司资产负债率较高，且经营活动现金流净额低于净利润，存在偿债风险。
6. 项目回款风险：应收账款和长期应收款占比较高，若不能及时回收，将影响公司经营和盈利能力。
7. 营业收入季节性波动：公司收入呈现季节性特征，第一季度收入占全年比例逐步提升。

股东与股份情况

• 前十大股东：

  • 王双飞：持股23.78%，质押700万股
  • 盈富泰克创业投资有限公司：持股13.10%
  • 深圳市达晨财富创业投资企业（有限合伙）：持股10.92%
  • 许开绍、宋海农、杨崎峰、霍建民、张频、陈琪、叶远箭、黄海师：持股均在3.89%以上，部分质押

• 限售股份情况：

  • 部分股东的限售股份已到期，如盈富泰克、达晨财富等，其股份已于2016年2月17日解除限售。
  • 王双飞、宋海农、杨崎峰、许开绍等实际控制人股份限售至2018年2月17日。

重大项目进展

• 已签订重大合同：

  • 永顺县新水厂EPC项目：合同总额1.6亿元
  • 泗洪县东南片区域供水工程PPP项目：合同总额3.067亿元
  • 五龙冲水库集中供水工程PPP项目：估算投资1.911亿元
  • 贺州市铝电子产业项目脱硫岛EPC及辅机设备采购：合同总额1.299亿元
  • 南化公司搬迁地块土壤治理修复工程：中标金额19,978.17万元，尚未签订正式合同
  • 澄江县城镇供排水及垃圾收集处置PPP项目：成交金额39,515.39万元，尚未签订正式合同

• 在手合同总额：166,704.27万元，其中千万金额以上项目共17个。

技术研发与创新

• 研发项目进展：

  • 农村生活污水处理：MCO点源污水处理系统、AEW湿地处理系统完成小试及中试
  • 水污染治理：ACM生物反应器被列入广西“十三五”乡镇污水处理推荐工艺
  • 土壤修复：多功能复合钝化剂、土壤芬顿氧化技术等研发完成

• 专利情况：截至报告期末，公司共获得授权专利79项，其中发明专利14项，实用新型64项。

管理层分析与展望

• 经营情况：公司业务稳健发展，但营业利润同比下降40.49%，主要因非经常性损益影响。
• 年度经营计划：积极拓展市政领域，推进BOT、PPP及第三方治理模式，提升综合服务能力。
• 集团管控：公司已设立9家全资或控股子公司，建立现代化集团管控体系，加强区域市场开拓和项目协同。

承诺与责任

• 股份限售承诺：公司及主要股东均履行了股份锁定承诺，部分股东股份限售期已满。
• 稳定股价承诺：公司董事、高管承诺在股价低于每股净资产时启动稳定股价预案。
• 填补回报承诺：公司及高管承诺不无偿输送利益，不损害公司利益，维护中小股东权益。

募集资金使用情况

• 募集资金总额：12,450万元
• 投入情况：
  • 环保设备制造基地扩建技术改造项目：投入131.66万元，累计投入4,009.86万元
  • 技术研发中心建设项目：投入12.38万元，累计投入501.81万元
  • 偿还银行贷款及补充流动资金项目：累计投入7,958.72万元

总结

广西博世科环保科技股份有限公司在2016年第一季度实现营业收入增长，但净利润增长有限，主要受非经常性损益影响。公司面临市场竞争加剧、募投项目实施不确定性、营运资金压力、偿债能力不足、项目回款风险及收入季节性波动等风险。同时，公司持续推进技术研发，拓展PPP、BOT等新模式，提升综合服务能力。公司已建立现代化集团管控体系，并严格履行股份限售和稳定股价等承诺，以维护公司及投资者利益。