20161212-华泰证券-有色金属及新材料行业周报_11页_1mb

报告摘要

有色及新材料行业周报（2016.12 第二周）总结

行业评级

有色金属：增持（维持）
基本金属及冶炼Ⅱ：增持（维持）

周点评

整体表现：本周有色板块整体上涨，基本金属价格微幅波动，黄金延续下跌走势。
市场关注点：市场对2017年的经济走势和金属供需格局关注度提升，大宗商品是否进入上行周期仍需需求验证。
细分品种分析：
- 锌：国内锌精矿库存持续消耗，短缺向冶炼端传导，价格有支撑。
- 铝：铝价高位运行，电解铝停产产能释放，氧化铝供应偏紧。
- 锂：新能源汽车补贴政策或将落实，锂板块存在阶段性机会。

市场指数

上证综指：3232.88，周变动 -0.34%
深证综指：2070.01，周变动 -0.69%
有色指数：5222.64，周变动 +0.67%
新材料指数：3715.82，周变动 -1.13%

基本金属价格

SHFE：
- 铜：47100元/吨，周变动 +0.96%
- 铝：13220元/吨，周变动 -0.90%
- 锌：22510元/吨，周变动 -0.60%
- 铅：20570元/吨，周变动 -0.22%
- 锡：144120元/吨，周变动 -0.06%
- 镍：94380元/吨，周变动 +1.96%
LME：
- 铜：5830美元/吨，周变动 +0.71%
- 铝：1744美元/吨，周变动 +1.48%
- 锌：2706美元/吨，周变动 +1.71%
- 铅：2311美元/吨，周变动 +1.99%
- 锡：20955美元/吨，周变动 -0.71%
- 镍：11470美元/吨，周变动 -0.09%

美元指数及贵金属

美元指数：102，周变动 +0.87%
COMEX黄金：1162美元/盎司，周变动 -1.35%
行业动态：美国非制造业PMI高于预期，推动美元先涨后跌；黄金价格受美元走强影响下跌。

稀土金属及小金属

价格变动：
- 镨钕氧化物：261500元/吨，周变动 +3.36%
- 氧化镝：1240元/千克，周变动 0%
- 碳酸锂：113000元/吨，周变动 0%
- 电解钴：240000元/吨，周变动 +2.56%
- 镁锭：17550元/吨，周变动 -0.57%
- 钼粉：152500元/吨，周变动 0%
- 海绵钛：49元/千克，周变动 0%
行业动态：
- 镁锭产量主要来自陕西，占全国产量的60%。
- 钽锭产量环比下降17.5%。
- 钼酸铵销量环比下降19%。

重点公司动态

涨幅前五：
- 东方锆业：+11.52%
- 诺德股份：+10.83%
- 铜陵有色：+8.75%
- 华友钴业：+7.83%
- 驰宏锌锗：+7.72%
跌幅前五：
- 恒锋工具：-8.83%
- 金贵银业：-8.40%
- 四通新材：-8.24%
- 湖南黄金：-5.59%
- 中金黄金：-5.50%

重点公司公告

兴业矿业：收到标的资产过渡期损益补偿款1490.74万元。
西部黄金：以3500万元竞得新疆哈密市琼库都克铜银多金属矿普查探矿权。
中钢天源：累计收到拆迁补偿款6955.75万元。
东方钮业：计提减值准备700万元。
银邦股份：持股5%以上股东增持股份1.89%。
南山铝业：发行A股21.63亿股，锁定期36个月。
盛屯矿业：发行2.5亿元短期融资券。
云海金属：拟向扬州瑞斯乐增资1亿元。
格林美：拟对全资子公司增资9亿元和4亿元。
江特电机：实际控制人及部分高管增持股份74.25万股，约960万元。
鹏欣资源：与江西铜业签订战略合作协议。
融捷股份：转让芜湖天量电池系统有限公司30%股权。
锡业股份：控股股东开展融资融券业务。
红字新材：转让控股子公司6%股权，交易后持股30%。
楚江新材：非公开发行股票获证监会核准。
五矿稀土：收购北京华泰鑫拓100%股权。
吉恩镍业：受让东海证券股权交易无法继续。
中孚实业：为河南金丰煤业提供担保，总额达1.5亿元。
中孚实业：全资收购巩义市云起网络。
西部矿业：为控股股东西矿集团提供20亿元担保。
焦作万方：出售九处房产及国泰君安股票。
华友钴业：向衢州华友增资5亿元，公司增资4.95亿元。
中国铝业：竞买山西交口兴华科技66%股权，签署产权交易合同。
*ST东钮：诉讼事项进展，执行裁定书撤销并重新审查。

风险提示

宏观经济政策风险：国内外宏观经济形势及政策调整可能影响行业表现。
价格波动风险：原材料及产品价格变动直接影响新材料成本及盈利。
研发与经营风险：新材料研发进程及公司战略变化可能影响行业和公司盈利。

免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖建议。
报告基于公开信息编制，不保证其准确性。
报告观点仅反映发布当日判断，可能随时间变化。
报告所含信息可能被修改，投资者应自行关注更新。
报告内容仅供参考，不构成私人投资建议。
任何引用、分发或修改均需获得许可，否则可能侵权。

评级说明

行业评级：以6个月行业涨跌幅为基准，与沪深300指数比较。
- 增持：行业涨跌幅高于基准。
- 中性：行业涨跌幅与基准持平。
- 减持：行业涨跌幅明显低于基准。
公司评级：以6个月公司涨跌幅为基准，与沪深300指数比较。
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%-20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%-20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。

联系方式

南京：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼，邮编210019，电话862583389999，传真862583387521，邮箱ht-rd@htsc.com
深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24层，邮编518048，电话8675582493932，传真8675582492062，邮箱ht-rd@htsc.com
北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层，邮编100032，电话861063211166，传真861063211275，邮箱ht-rd@htsc.com
上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼，邮编200120，电话862128972098，传真862128972068，邮箱htrd@htsc.com