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可交换私募债跟踪总结（20260601-20260605）

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的**私募可交换公司债券（私募 EB）**每周跟踪报告，汇总了2026年6月1日至6月5日期间新增或更新的私募 EB 项目信息。报告主要关注项目状态、发行规模、标的股票及主承销商等关键要素，同时提醒投资者注意相关风险。

主要观点

1. 项目进展：本周新增项目中，江苏国泰国际集团股份有限公司的私募 EB 已通过审核，拟发行规模为13亿元，正股为瑞泰新材，主承销商为中信证券。
2. 受理与反馈：深圳明德控股发展有限公司的私募 EB 项目已受理，拟发行规模达80亿元，正股为顺丰控股，主承销商为华泰联合证券。此外，淮南矿业(集团)有限责任公司、楚昌投资集团有限公司、广西柳州钢铁集团有限公司等项目的状态为“已反馈”，表明其已进入审核流程。
3. 发行规模差异：不同发行主体的私募 EB 规模差异较大，从5亿元到80亿元不等，显示出市场对不同企业融资需求的多样性。
4. 主承销商分布：中信证券、华泰联合证券、金圆统一证券、中德证券、中金公司等为主要承销机构，显示出市场集中度较高。
5. 标的股票：多数项目以行业龙头或相关上市公司的股票作为标的，如瑞泰新材、顺丰控股、四川路桥、神马股份等，反映了企业对自身股票价值的认可。

关键信息

表1: 私募 EB 每周跟踪（2026-6-5）

风险提示

• 项目获批进度不及预期：由于市场环境、监管政策等因素，部分项目可能无法按计划获批。
• 经济增速下滑：经济环境变化可能影响企业融资能力和债券市场表现。

投资者注意事项

• 投资者应关注最终募集说明书，因为发行条款可能在过程中发生更改。
• 建议与相关主承销商保持沟通，以获取最新项目动态。
• 投资决策需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎评估市场风险。

报告来源与免责声明

• 资料来源：上交所、深交所、Wind、国信证券经济研究所整理。
• 免责声明：本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性或准确性，亦不构成任何投资建议。投资者需自行判断并承担相应风险。