8月基金组合月报：市场上涨，关注政策受益方向-20230818-国联证券-20页_1mb

报告摘要

市场上涨，关注政策受益方向

核心内容概览

本报告为8月基金组合月报，总结了7月市场表现、基金市场回顾、权益类基金组合推荐以及分类型基金优选推荐。报告指出，7月市场整体上涨，资金流入金融、地产等板块，而TMT、制造等行业资金流出较多。同时，QDII基金表现突出，成为7月涨幅最高的基金类型。在基金配置建议方面，推荐了具有绝对收益思维、行业配置能力强的底仓型基金，以及布局复苏相关顺周期板块和泛科技板块的基金。

主要观点

市场表现：7月上证指数上涨2.78%，深证成指上涨1.43%，沪深300上涨4.48%，港股表现优于A股，非银金融、房地产等板块领涨。
基金市场：除股票型基金、灵活配置型基金和偏股混合型基金外，其余基金均取得正收益。QDII基金表现最佳，7月涨幅达4.76%，年涨幅达6.14%。
行业表现：非银金融板块涨幅最高（14.41%），通信板块跌幅最大（-7.66%）。消费、金融地产类基金表现亮眼，而军工类基金整体表现不佳。
基金配置建议：建议均衡配置基金，增加底仓型基金比例，同时卫星增配复苏相关顺周期板块和泛科技板块。

关键信息

7月市场回顾

A股市场：大中盘风格优于小盘风格，价值风格优于成长风格。中盘价值涨幅达4.02%，小盘成长跌幅达-1.73%。
港股市场：恒生指数上涨6.15%，恒生科技指数上涨16.33%。
行业表现：非银金融领涨，房地产、商贸零售、建筑材料等紧随其后；通信、计算机、电力设备等板块大幅下跌。
资金流向：非银金融、银行、食品饮料、房地产、钢铁为净流入行业，计算机、电力设备、机械设备、电子、传媒为净流出行业。

基金市场回顾

QDII基金：7月涨幅最高，年涨幅达6.14%。
主动权益基金：涨幅前20名的基金主要集中在沪港深、海外互联网类主题基金，其中嘉实全球互联网人民币涨幅达19.01%。
分行业基金表现：
- 科技类：泰信行业精选A涨幅达4.88%，华夏互联网龙头A涨幅达4.86%。
- 消费类：格林伯元A涨幅达14.61%，北信瑞丰优选成长涨幅达12.47%。
- 医药类：中银创新医疗A涨幅达8.84%，嘉实互融精选涨幅达8.14%。
- 新能源类：诺德新能源汽车A涨幅达8.76%，中海魅力长三角涨幅达6.68%。
- 周期类：中欧红利优享A涨幅达8.60%，嘉实周期优选涨幅达7.95%。
- 金融地产类：银华沪深股通涨幅达12.64%，中融金融鑫选3个月持有A涨幅达12.38%。
- 军工类：中航混改精选A涨幅达10.22%，但整体表现不佳。
- 量化基金：中海量化策略涨幅达9.62%，银华全球新能源车量化优选A涨幅达7.33%。

权益类基金组合推荐

投资策略：均衡配置基金，加大底仓型品种的配置，同时增配复苏相关顺周期板块。
市场预期：经济弱复苏，政策信号释放，建议关注低估值、高股息资产。
推荐基金：
- 融通内需驱动混合A：以绝对收益为目标，价值投资为主，自下而上全行业选股。
- 中银主题策略A：关注企业成长能力，行业均衡配置，控制回撤。
- 景顺长城能源基建混合：注重行业景气度和估值分位，精选个股。

分类型基金优选推荐

4.1 底仓类基金优选

推荐基金：
- 景顺长城沪港深精选：过往两年收益率28.38%，月度胜率75%，行业配置均衡。
- 融通内需驱动混合A：近两年收益率8.58%，月度胜率50%，行业平均权重29.06%。
- 中银主题策略A：过往两年收益率-1.10%，月度胜率62.5%，行业平均权重15.36%。
- 银华鑫锐灵活配置A：近两年收益率4.67%，月度胜率70.83%，行业平均权重14.23%。
- 工银创新动力：过往两年收益率31.59%，月度胜率66.67%，行业平均权重15.68%。

4.2 科技类基金优选

推荐基金：
- 泰信行业精选A：7月收益率4.88%，过往两年收益率57.37%，行业平均权重54.45%。
- 嘉实创新先锋A：7月收益率-11.62%，过往两年收益率-26.94%，行业平均权重18.51%。
- 德邦半导体产业A：过往两年收益率0.00%，行业平均权重12.35%。

4.3 消费类基金优选

推荐基金：
- 宝盈消费主题：7月收益率3.52%，过往两年收益率16.34%，行业平均权重16.69%。
- 嘉实新消费：7月收益率1.77%，过往两年收益率4.57%，行业平均权重8.15%。
- 富国消费主题A：7月收益率5.22%，过往两年收益率-5.99%，行业平均权重8.21%。
- 交银消费新驱动：7月收益率4.37%，过往两年收益率-3.92%，行业平均权重13.01%。
- 华夏新兴消费A：7月收益率1.42%，过往两年收益率-17.91%，行业平均权重10.22%。

4.4 医药类基金优选

推荐基金：
- 泰康医疗健康A：7月收益率-8.79%，过往两年收益率-6.93%，行业平均权重16.63%。
- 工银成长精选A：7月收益率-6.44%，过往两年收益率-27.81%，行业平均权重50.00%。
- 安信医药健康A：7月收益率-7.69%，过往两年收益率4.80%，行业平均权重17.30%。
- 建信医疗健康行业A：7月收益率-6.03%，过往两年收益率0.00%，行业平均权重13.55%。
- 信澳健康中国A：7月收益率-4.21%，过往两年收益率-6.58%，行业平均权重25.16%。

4.5 新能源类基金优选

推荐基金：
- 诺德新能源汽车A：7月收益率8.76%，过往两年收益率6.85%，行业平均权重17.32%。
- 中海魅力长三角：7月收益率6.68%，过往两年收益率2.57%，行业平均权重45.35%。
- 银华数字经济A：7月收益率3.12%，过往两年收益率-6.09%，行业平均权重41.90%。
- 国泰智能汽车A：7月收益率1.54%，过往两年收益率-2.81%，行业平均权重45.35%。
- 富国汽车智选A：7月收益率1.16%，过往两年收益率-8.38%，行业平均权重45.35%。

4.6 周期类基金优选

推荐基金：
- 中欧红利优享A：7月收益率8.60%，过往两年收益率4.81%，行业平均权重11.15%。
- 嘉实周期优选：7月收益率7.95%，过往两年收益率-4.32%，行业平均权重27.26%。
- 嘉实新财富：7月收益率7.86%，过往两年收益率-3.37%，行业平均权重47.37%。
- 景顺长城支柱产业：7月收益率7.57%，过往两年收益率4.37%，行业平均权重41.90%。
- 广发睿毅领先A：7月收益率7.54%，过往两年收益率-8.80%，行业平均权重45.35%。

4.7 金融地产类基金优选

推荐基金：
- 银华沪深股通：7月收益率12.64%，过往两年收益率11.21%，行业平均权重10.50%。
- 中融金融鑫选3个月持有A：7月收益率12.38%，过往两年收益率15.03%，行业平均权重16.66%。
- 天治转型升级：7月收益率12.03%，过往两年收益率-10.59%，行业平均权重16.66%。
- 嘉实金融精选A：7月收益率11.89%，过往两年收益率-8.62%，行业平均权重16.66%。
- 中银金融地产A：7月收益率11.82%，过往两年收益率7.51%，行业平均权重10.50%。

4.8 军工类基金优选

推荐基金：
- 中航混改精选A：7月收益率10.22%，过往两年收益率-9.01%，行业平均权重10.50%。
- 华泰柏瑞积极成长A：7月收益率-1.99%，过往两年收益率-7.87%，行业平均权重16.66%。
- 华泰柏瑞匠心臻选A：7月收益率-2.22%，过往两年收益率-8.73%，行业平均权重16.66%。
- 创金合信先进装备A：7月收益率-2.32%，过往两年收益率2.62%，行业平均权重16.66%。
- 华夏兴华A：7月收益率-2.34%，过往两年收益率-13.04%，行业平均权重16.66%。

4.9 主动量化基金优选

推荐基金：
- 中海量化策略：7月收益率9.62%，过往两年收益率-1.05%，行业平均权重11.15%。
- 银华全球新能源车量化优选A：7月收益率7.33%，过往两年收益率15.89%，行业平均权重18.51%。
- 浦银安盛港股通量化优选A：7月收益率7.20%，过往两年收益率-10.55%，行业平均权重41.90%。
- 国金量化多策略A：7月收益率6.81%，过往两年收益率8.88%，行业平均权重12.35%。
- 大成智惠量化多策略：7月收益率6.10%，过往两年收益率-24.02%，行业平均权重13.01%。