20220716-西部证券-A股市场情绪周观察_市场热度持续回落_资金转向流出_12页_655kb

A股市场周总结（20220711-20220715）

核心内容概览

本周A股市场整体情绪持续回落，交易热度向高估值板块转移。市场热度均值为24.6，较上周下降4.5，处于2013年以来37.7%分位水平，也处在今年以来55.2%分位水平。技术指标和盈利预期方面，市场表现分化，部分行业盈利预期有所上调，但整体仍面临资金流出压力。

主要观点

• 市场热度回落：整体市场热度持续下降，情绪指标显示市场信心减弱。
• 资金流出明显：北向资金净流出220.4亿元，ETF基金净申购规模下降，资金偏好有所变化。
• 板块分化显著：权重板块抛压较大，成长、金融、稳定、消费、周期风格盈利预期指数变动不一，部分行业盈利预期上调。
• 估值水平上升：成交额加权市盈率/市盈率中位数上升至1.74，处于较高分位水平。
• 技术面持续走弱：主板回落速度高于创业板，强势个股占比下降，市场整体表现偏弱。

关键信息

一、A股情绪指标

• 市场热度均值为24.6，较上周下降4.5。
• 处于2013年以来37.7%分位水平，今年55.2%分位水平。
• 两融成交、创业板换手率、RSI-300小幅下降；全A换手率、北向资金增长率、期指成交增长率、涨停股数量、卖方盈利预期修正走平。

二、市场表现

• 上证综指20日滚动涨跌幅为-2.7%，处于历史24.2%分位。
• 创业板指20日滚动涨跌幅为3.9%，处于历史63.8%分位。
• 行业风险收益匹配度为2.4%，较上周下降9.8个百分点。
• 52周内表现最好的行业为煤炭（38.3%），最差为电子（-28.2%）。

三、估值指标

• 当前A股泡沫指数为1.92，较前周上升1.8个百分点。
• 成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.74，较上周上升8.8个百分点，处于2006年以来84.5%分位水平。

四、资金流向

• 北向资金净流出220.4亿元，环比下降256.0亿元。
• 主要增持行业：汽车（+18.0亿）、机械设备（+17.0亿）、建筑装饰（+10.0亿）。
• 主要减持行业：银行（-121.8亿）、非银金融（-19.0亿）、食品饮料（-18.9亿）。
• ETF基金净申购-3.12亿元，主要净申购科技、金融板块，净赎回宽基板块。
• 两融日均成交规模为754.0亿元，占A股总成交额的8.1%，较前周下降0.8个百分点。

五、技术指标

• 全部A股强势个股数量占比为31.0%，较上周下降4.7个百分点。
• 创业板强势个股数量占比为21.7%，较上周下降0.1个百分点。
• 沪深300强势个股数量占比为22.0%，较上周下降8.0个百分点。
• 休闲服务、电气设备、建筑装饰等板块强势股占比分位数较高，而非银金融、食品饮料、国防军工等板块强势股占比分位数较低。

六、盈利预期

• 全部A股分析师盈利预期指数为-16.81%，较上周上升0.5个百分点。
• 上证50、沪深300、创业板指、中证1000指数分析师盈利预期指数分别变动-1.4、0.6、-0.7、-0.3个百分点。
• 成长、金融、稳定、消费、周期风格分析师盈利预期指数分别变动-0.6、1.8、-2.1、-0.1、0.8个百分点。
• 包装印刷、广告营销、其他电源设备等细分行业一致预期加速上调。
• 新增一致预期上调行业包括水泥、元件、医疗服务等。

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。
• 投资者应谨慎对待市场变化，结合自身情况做出独立判断。

联系我们

• 联系地址：
  • 上海市浦东新区耀体路276号12层
  • 北京市西城区月坛南街59号新华大厦303
  • 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C
• 联系电话：021-38584209

免责声明

• 本报告由西部证券股份有限公司制作，仅供机构客户使用。
• 未经公开披露或同意，不得传播、复制、转发或使用本报告内容。
• 报告内容基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点、结论和建议仅为出具日的观点，不构成投资建议。
• 投资者应自行咨询专业财务顾问，不应将本报告作为唯一决策依据。
• 本公司对依据或使用本报告所造成的一切后果不承担法律责任。