中国内地和香港2019年度中期回顾_IPO及其他资本市场发展趋势_28页_3mb

中国内地和香港2019年度中期回顾总结

核心内容

2019年上半年，中国内地和香港的资本市场表现突出，尤其在IPO市场和新经济公司上市方面取得显著进展。全球IPO市场整体下滑，但美国、香港和内地证券交易所仍保持稳定，并在全球IPO募资总额中占据主导地位。中国内地和香港的IPO市场表现强劲，推动了全球市场的复苏。

主要观点

全球IPO市场表现

• 全球IPO市场：2019年上半年全球IPO募资总额为468亿美元，占全球募资总额的73%。
• 美国：纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所继续领跑，主要由创新科技公司推动。
• 中国内地：上海证券交易所（上交所）和深圳证券交易所（深交所）共录得67宗IPO，募资总额达人民币626亿元。
• 香港：2019年上半年募资总额为港币692亿元，全球排名第三，创下了自2016年以来的最高募资记录。

科创板与新经济公司

• 科创板：于2019年6月13日正式开板，旨在支持创新科技公司上市，首批申请人预计于7月上市。
• 科创板申请：截至2019年6月24日，已有124家公司申请上市，占整体A股IPO申请的25%。
• 新经济公司：在科创板中占76%，包括信息技术、媒体及电信业、生物医药等新兴行业。

沪伦通

• 沪伦通：2019年6月17日开通，是中国推动A股国际化的重要举措。
• 沪伦通功能：允许内地公司通过伦敦证券交易所发行海外存托凭证，同时允许伦敦上市公司通过上交所发行中国存托凭证，扩大投资者基础。

关键信息

A股IPO市场

• 2019年上半年：共67宗IPO，募资总额人民币626亿元。
• 主导行业：工业市场继续占据主导地位，占IPO宗数和募资总额的最大份额。
• 科创板影响：科创板预计将成为A股市场的重要催化剂，推动整体IPO市场发展。

香港IPO市场

• 2019年上半年：主板录得68宗IPO，募资总额港币692亿元，同比增长44%。
• 主要行业：
  • 医疗保健及生命科学行业募资总额最高，达港币193亿元。
  • 金融服务行业募资金额排名第二，平均交易规模是其他行业的两倍以上。
  • 新经济公司募资总额占比超过37%，较2018年上升。
• 新上市制度：改革后，新经济公司更容易上市，募资总额达港币988亿元，占过去12个月募资总额的32%。

债券通

• 债券通：通过债券通，境外投资者可以更方便地参与中国内地债券市场，促进资本流动和投资多元化。

北向与南向交易

• 北向交易：日均成交量大幅增长，显示海外投资者对中国市场的兴趣增强。
• 南向交易：正在讨论将同股不同权公司纳入南向交易，预计2019年底前实施。

数据对比

行业分析

中国内地

• 前五大行业（按IPO宗数）：

  • 工业市场
  • 信息技术、媒体及电信业
  • 金融服务
  • 基础设施/房地产
  • 医疗保健及生命科学

• 前五大行业（按募资总额）：

  • 工业市场
  • 信息技术、媒体及电信业
  • 金融服务
  • 医疗保健及生命科学
  • 基础设施/房地产

香港

• 前五大行业（按IPO宗数）：

  • 金融服务
  • 医疗保健及生命科学
  • 基础设施/房地产
  • 教育
  • 工业市场

• 前五大行业（按募资总额）：

  • 金融服务
  • 医疗保健及生命科学
  • 基础设施/房地产
  • 工业市场
  • 信息技术、媒体及电信业

未来展望

• 科创板：预计将成为A股市场的主要推动力，推动信息技术、媒体及电信业和工业市场的发展。
• 香港IPO市场：新经济公司将继续推动市场，同时海外公司也可能是新的增长点。
• 沪港通与深港通：将进一步增强资本流动，提升中国资本市场的国际影响力。
• 债券通：有助于提升境外投资者对中国债券市场的参与度。

重要人物

• 刘国贤：毕马威中国主管合伙人，关注资本市场发展趋势。
• 刘大昌：毕马威中国合伙人，专注于资本市场咨询。
• 朱雅仪：毕马威中国主管合伙人，负责新经济市场及生命科学板块分析。

总结

2019年上半年，中国内地和香港的资本市场表现强劲，尤其是IPO市场和新经济公司上市。科创板的推出为科技企业提供了新的融资渠道，推动了A股市场的发展。香港通过新上市制度和沪伦通等措施，进一步加强了其作为国际上市目的地的地位。整体来看，中国资本市场正在迈向国际化，并在创新科技和新经济领域展现出强劲的吸引力。