20260623-招商期货-招期金工私募策略跟踪周报_本周量化策略业绩整体修复_中报季把握业绩确定性_30页_3mb

报告摘要

本周量化策略业绩总结

核心内容概述

本周量化策略整体表现有所修复，中报季期间业绩确定性成为关键。从今年累计收益来看，指数增强策略表现突出，其中中证2000指增、中证500指增和中证1000指增分别以21.42%、20.89%和19.66%的收益率位列前三。而主观宏观配置、宏观全天候和全复制中性T则表现较差，分别下跌11.84%、4.41%和0.22%。

在超额表现方面，中证2000指增、中证A500指增和沪深300指增分别以15.15%、7.59%和7.56%的超额收益率领先。而量化选股、中证500指增和中证1000指增则超额表现不佳，分别仅上涨1.83%、3.95%和4.08%。

从10%等波表现来看，股指CTA、CTA跨品种套利和CTA跨期套利表现优异，分别上涨19.32%、14.06%和10.22%。而CTA混合时序截面、CTA时序量价和CTA截面多空则表现较差，分别下跌0.10%、0.92%和2.15%。

主要观点

指数增强策略表现强劲：中证2000指增、中证500指增和中证1000指增在本周和今年的累计收益中均表现优异，显示出对小微盘市场的较好把握。
超额收益分化明显：部分策略如中证2000指增和中证A500指增超额表现突出，而量化选股和中证500指增则超额收益较低，说明策略的市场适应性存在差异。
CTA策略分化严重：股指CTA、CTA跨品种套利和CTA跨期套利表现较好，而CTA混合时序截面、CTA时序量价和CTA截面多空则表现不佳，显示市场波动对不同CTA策略影响显著。
期权策略表现稳健：超过50%的期权策略池基金收益率为正，其中期权偏买权表现相对较好，75%分位数收益率达5.30%。

关键信息

1. 指增策略表现

本周收益：中证500指增上涨7.61%，中证1000指增上涨7.01%，中证2000指增上涨6.63%，中证A500指增上涨5.91%，量化选股上涨4.39%，沪深300指增上涨4.15%，中证红利指增下跌3.45%。
今年累计收益：中证2000指增以21.42%居首，中证500指增以20.89%排名第二，中证1000指增以19.66%排名第三。
超额表现：中证2000指增超额收益率15.15%，中证A500指增7.59%，沪深300指增7.56%。
10%等波表现：股指CTA上涨19.32%，CTA跨品种套利上涨14.06%，CTA跨期套利上涨10.22%。