20170123-东兴证券-海外市场监测报告2017年1月第3期_全球主要股指齐跌静_待特朗普职演说_14页_1mb

全球主要股指齐跌，静待特朗普就职演说

核心内容概览

本报告为2017年1月第3期的海外市场监测报告，主要分析了全球主要股指、汇率、大宗商品、债券市场及宏观经济指标的表现。报告指出，全球市场在特朗普就职演说前出现波动，投资者情绪谨慎，期待政策变化对市场的影响。

主要观点与关键信息

1. 全球大类资产表现

• 汇率：
  上周美元货币指数下跌0.4%，新兴市场货币指数微升。美元兑欧元下跌0.5%，美元兑人民币下跌0.4%，美元兑卢布上涨0.1%。其他货币如日元、加元、澳元及港币表现相对平稳。

• 大宗商品：
  布伦特原油和WTI原油周跌幅分别为3.3%和3.1%。黄金上涨0.4%，铜下跌2.5%，铝上涨2.0%。大豆和玉米价格变化不大。

• 股票市场：
  美国股市方面，道指下跌0.3%，纳指微涨0.1%。欧洲股市中，英国富时100指数下跌1.9%，德国DAX变化不大。亚洲股市表现分化，日经225下跌0.8%，澳洲标普下跌1.2%，恒指下跌0.2%，恒生国企指下跌0.7%。上证指微涨0.3%，深证指下跌1.0%。

• 债券市场：
  债券市场整体偏弱，ISHARES 10+年信用债券价格下跌1.4%，而1-3年国际债券价格变化不大。

2. 外围市场情绪

• 标普500波动率指数（图21）和TED Spread（图22）显示市场情绪偏谨慎，波动率上升，市场对政策变化的预期增强。

3. 基准利率

• 美国、欧洲、英国、日本：美国联邦基金利率未变，EURIBOR隔夜拆借利率上涨0.3%，日本无担拆借利率上涨25%，英国和香港HIBOR隔夜利率分别下跌63.5%。
• 加拿大、澳大利亚：基准利率变化不大。
• 中国、俄罗斯、印度：中国基准利率未提及，俄罗斯和印度基准利率未明确，但印度PMI下降最大，显示经济压力。
• 韩国、台湾：基准利率变化不大。

4. 海外宏观指标

• PMI：
  G4国家（美国、欧洲、英国、日本）制造业PMI均上升，其中英国上升幅度最大（5.1%）。非制造业PMI方面，美国、欧洲、英国、日本上升，但德、意、法下降。
  金砖五国中，俄罗斯PMI有所上升，印度PMI下降最大（5.2%）。
  香港、台湾、韩国制造业PMI均上升，澳大利亚和加拿大PMI数据未明确。

• CPI：
  美国、欧洲、英国、日本CPI数据未明确，但核心CPI表现相对稳定。
  德、法、意、西班牙、希腊CPI数据未明确。
  中国、印度、俄罗斯、巴西、南非CPI数据未明确。

• 消费者信心指数：
  美、法消费者信心指数上升，德、欧盟、英、意、韩、巴西下降。
  中国、俄罗斯、巴西、南非消费者信心指数数据未明确。

• 失业率数据：
  G4国家中，美国和德国失业率上升。
  澳大利亚、加拿大、巴西、俄罗斯、南非失业率数据未明确。
  韩国、中国台湾失业率数据未明确。

• 货币供应：
  美国M1同比上涨7.76%，M2同比上涨7.61%。
  中国M1同比上涨21.4%，M2同比上涨11.3%。
  日本M2同比上涨4.0%。
  欧元区M2同比上涨4.8%，英国M2同比上涨7.45%。
  俄罗斯、巴西、南非M2增长分别为11.23%、3.68%、4.64%。

总结

本报告指出，2017年初全球主要股指出现下跌，市场情绪谨慎，投资者密切关注特朗普就职演说对政策带来的影响。汇率方面，美元指数走弱，新兴市场货币微升。大宗商品价格波动较大，原油价格下跌，黄金小幅上涨。股票市场表现分化，美国股市小幅下跌，欧洲股市波动较小，亚洲股市则呈现跌多涨少的局面。债券市场整体偏弱，信用债券价格下跌。宏观指标显示，多数国家制造业PMI上升，但消费者信心和失业率数据呈现分化趋势，货币供应增长差异明显。整体来看，全球市场在政策预期和经济数据的双重影响下保持观望态度。