2018年-投中研究院_投中统计新三板11月交投回暖定增大幅回升_12页_1mb

新三板市场11月总结

核心内容概览

2016年11月，新三板市场整体呈现回暖迹象，交投活跃度和定增规模显著提升，市场估值趋于稳定，企业投资价值逐步显现。

主要观点与关键信息

市场规模与交易数据

• 挂牌企业数量：截至2016年11月30日，新三板总挂牌企业达9764家，其中1646家为做市转让，8118家为协议转让。
• 创新层与基础层分布：952家企业处于创新层，8812家企业处于基础层。
• 新增挂牌企业：
  • 11月新增挂牌企业440家，全部为协议转让。
  • 新增企业数量环比上涨117.82%，总股本环比上涨3.33%，总市值环比上涨3.65%。
  • 市盈率环比上涨2.30%，达到27.59倍。
• 成交数据：
  • 11月新三板合计成交金额206.93亿元，环比上涨44.50%。
  • 成交股票37.25亿股，环比上涨36.55%。
  • 成交笔数26.66万笔，环比上涨41.88%。
  • 每股平均成交金额5.55元。

地域与行业分布

• 地域分布：
  • 广东省以97家新增挂牌企业位居第一，占比22.05%。
  • 江苏省以64家新增挂牌企业位居第二，占比14.55%。
  • 浙江省、上海市、北京市分别新增47家、46家、42家。
• 行业分布：
  • 制造业和IT行业新增挂牌企业数量最多，分别达118家和95家，合计占比48.41%。
  • 医疗健康、化学工业、建筑建材、互联网等行业分布较为平均。

企业财务表现

• 营业收入：
  • 11月新增企业中，营业收入超过1亿元的有121家，占比27.50%。
  • 营收最高的企业为众客食品（839970.OC），营业收入达18.74亿元。
• 净利润：
  • 11月新增企业中，净利润超过5000万元的仅占1.1%，环比下降1.4%。
  • 净利润最高的企业为云南路建（839650.OC），2015年净利润同比增幅达1241.87%。
  • 有47家企业2015年未盈利，其中春水堂（839466.OC）亏损最高，为-4,412.83万元。

定增市场回暖

• 定增情况：
  • 11月完成定向增发314次，募资金额达126.59亿元，环比上涨164.22%。
  • 全年累计募资金额共计1050.16亿元，结束了连续六个月募资金额低于百亿的状态。
  • 有27家企业获得VC/PE支持，融资约20.37亿元，占11月总募资金额的16.09%。
• 定增用途：
  • 主要用于补充流动资金、项目融资、资产收购及偿还债务等。

政策动态与市场影响

• 私募做市试点：
  • 私募机构参与新三板做市业务试点申报已于10月14日结束，预计首批试点机构将有10家。
• 摘牌制度：
  • 11月有13家公司摘牌，17家拟摘牌，其中包含4家创新层企业。
  • 摘牌制度允许企业主动申请终止挂牌，同时也对不符合条件的企业进行强制摘牌。
• 监管加强：
  • 11月29日，股转公司对2家挂牌公司、2家券商及2家律所采取自律监管措施，涉及信息披露违规、股权转让违规等问题。

重点案例

市场趋势与展望

• 临近年末，企业估值趋于稳定，更多优质企业显现投资价值。
• 定增热情回升，但大额融资仍以政府背景机构为主，社会资金参与有限。
• 三板成指在11月8日达到阶段性高点后，整体呈震荡走势，月末收于1161.02。
• 三板做市指数略有上涨，月末收于1091.19，较上月上涨0.40%。

机构与公司信息

• 投中信息：成立于2008年，是中国领先的股权投资市场专业服务机构，业务覆盖资本研究、产业研究、投资咨询等。
• 投中研究院：隶属于投中信息，致力于提供一站式研究支持与咨询服务。
• 联系信息：
  • 研究垂询：史苏宁，Email: ethan.shi@chinaventure.com.cn
  • 媒体垂询：李晓雅，Email: Amy.li@chinaventure.com.cn
  • 公司地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层；上海市南京西路1266号恒隆广场1座1201室；深圳福田区益田路4068号卓越时代广场1期811室。
  • 电话与传真：分别提供北京、上海、深圳的联系方式。

法律声明

• 本报告由投中信息制作，数据来源于公开资料。
• 报告内容仅供参考，不构成投资决策依据。
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图表说明

• 图1：2015年12月至2016年11月新三板市场概况统计。
• 图2：2016年11月新三板新挂牌企业地区分布统计。
• 图3：2016年11月新三板新挂牌企业行业分布统计。
• 图4：2016年10月、11月新增挂牌企业年营业收入分布对比。
• 图5：2016年10月、11月新增挂牌企业年净利润分布对比。
• 图6、图7：2016年11月新三板新挂牌企业营业收入与净利润前十名。
• 图8：2015年12月至2016年11月新三板挂牌企业定增规模统计。
• 图9：2016年1月至2016年11月机构参与新三板企业定增规模统计。
• 图10、图11：2016年11月三板成指与三板做市走势。