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贵金属市场分析总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院研究员刘洋撰写，提供了关于贵金属市场的最新分析与交易策略。刘洋具备F3063825从业资格和Z0016580交易咨询资格，联系方式为liuyang18036@greendh.com。

市场行情复盘

• COMEX黄金期货：下跌4.45%，报收4350.2美元/盎司。
• COMEX白银期货：下跌7.2%，报收71.64美元/盎司。
• 沪金：下跌4%，报收975.8元/克。
• 沪银：下跌8.74%，报收17237元/千克。

重要资讯

1. ETF持仓变化：

   • SPDR Gold Trust（全球最大黄金ETF）持仓增加0.86吨，当前持仓量为1071.99吨。
   • iShares Silver Trust（全球最大白银ETF）持仓减少84.6吨，当前持仓量为16305.96吨。

2. 美联储降息预期：

   • 根据CME“美联储观察”，1月降息25个基点的概率为16.1%，维持利率不变的概率为83.9%。
   • 3月累计降息25个基点的概率为45.4%，维持利率不变的概率为47.7%。
   • 3月累计降息50个基点的概率为6.9%。

3. 地缘政治因素：

   • 特朗普确认美军在委内瑞拉行动中打击了一座大型设施。
   • 特朗普表示，如果伊朗继续发展弹道导弹，将支持对伊朗采取军事行动；如果伊朗发展核武器，将支持快速打击。

市场逻辑分析

• 保证金调整：芝商所（CME Group）于12月26日发布重大保证金调整通知，12月29日收盘后全面上调黄金、白银、锂等金属期货品种的履约保证金。此举反映了交易所对当前贵金属市场异常波动的担忧。
• 美元指数走势：12月29日美元指数小幅回落0.04%，报98.00。
• 价格波动：12月29日COMEX黄金和白银均出现较大幅度回落，白银全天剧烈波动，表明市场情绪趋于谨慎。

交易策略建议

• 短线波动加剧：贵金属市场短期内波动性显著增强，需警惕价格剧烈震荡。
• 调控仓位：建议投资者根据市场波动性调整持仓规模，避免过度暴露于单边行情。
• 控制风险：在当前市场环境下，控制风险成为首要任务，建议采取保守策略，合理设置止损点。

风险提示

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成任何投资建议或买卖依据。市场存在不确定性，投资者应自行判断并承担相应风险。本报告版权归格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如需引用或转载，请注明出处。