20260902-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_306kb

文档内容总结

核心内容

本报告主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场的价格走势、持仓量变化、供需情况以及宏观数据对贵金属市场的影响。同时，结合行业消息和市场观点，对未来的市场走势进行了展望，并列出了需要重点关注的经济数据。

主要观点

• 期货市场：铂金和钯金主力合约价格均出现回调，且持仓量变化不一，铂金持仓量下降，钯金持仓量上升。
• 现货市场：铂金和钯金现货价格均下跌，但钯金主力合约基差有所上升，显示市场对钯金的预期可能有所改善。
• 供需情况：铂金供应量略有下降，但需求量有所上升；钯金供应量和需求量均出现下降，显示市场对钯金的供需关系偏紧。
• 宏观数据：美元指数阶段性反弹，10年美债实际收益率微幅上升，VIX波动率指数上涨，显示市场风险偏好下降，整体市场情绪偏谨慎。
• 行业消息：美伊局势紧张，但市场对战争的定价有所弱化；美联储鹰派预期回升，加息概率上升，对贵金属市场形成压力。
• 市场展望：年内加息预期再度抬头，可能对贵金属价格形成压制；若美伊争端持续，油价上涨可能进一步抬升通胀预期，进而影响加息决策。

关键信息

期货市场数据

• 铂金主力合约收盘价：427.25元/克，环比下跌15.75元。
• 钯金主力合约收盘价：305.50元/克，环比下跌15.80元。
• 铂金主力合约持仓量：10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场数据

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：430.40元/克，环比下跌15.94元。
• 长江钯金现货平均价：306.00元/克，环比下跌13.00元。
• 铂金主力合约基差：3.15元/克，环比下跌0.19元。
• 钯金主力合约基差：0.50元/克，环比上涨2.80元。

供需情况

• 铂金供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 铂金需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。

宏观数据

• 美元指数：99.67，环比上涨0.27。
• 10年美债实际收益率：2.44%，环比上涨0.00。
• VIX波动率指数：16.34，环比上涨1.42。

行业消息

1. 美军袭击伊朗机场和海峡沿岸多地，引发地区紧张局势。
2. 伊朗表示对美军营地进行导弹袭击，拒绝回归与美国的谅解备忘录。
3. 美联储理事巴尔表示，若通胀未缓解，支持再次加息。
4. 市场预期美联储9月加息概率为66.9%，10月加息概率为56.0%（25个基点）或21.5%（50个基点）。

操作建议

• 建议暂时观望，等待非农数据等关键经济指标确认宏观方向。

重点关注数据

• 09-02 20:15 美国8月ADP就业人数
• 09-02 22:00 美国7月工厂订单月率
• 09-03 02:00 美联储经济状况褐皮书
• 09-03 19:30 美国挑战者企业裁员人数
• 09-03 20:30 美国至8月29日当周初请失业金人数
• 09-03 20:30 美国7月贸易帐
• 09-03 21:45 美国8月标普全球服务业PMI
• 09-03 22:00 美国8月ISM非制造业PMI
• 09-04 20:30 美国8月非农就业报告

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研究员信息

• 研究员：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723